|
“兩會”將至。今年“兩會”召開前的一個有趣的現(xiàn)象就是不少代表委員利用自己的微博平臺，向網(wǎng)民征集改善民生的議案和建議。
而在資本市場上，投資者最為關(guān)心的還是今年作為“十二五”的開局之年，“兩會”上是否會出現(xiàn)一些新的熱點(diǎn)來帶動市場的上揚(yáng)。
第一財經(jīng)日報記者了解到，和去年“兩會”相比，今年的“兩會”總體上仍會聚焦于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和改善民生，而和去年有所不同的或許就在于，還要解決物價快速上漲這一“燃眉之急”。
而對于“兩會”期間出現(xiàn)的行業(yè)熱點(diǎn)，投資者不應(yīng)僅僅視為短期炒作對象，更應(yīng)從尋找未來經(jīng)濟(jì)增長動力的角度來把握長期投資機(jī)會。
調(diào)結(jié)構(gòu)依舊是今年關(guān)鍵詞
和去年的情況不同，目前中國經(jīng)濟(jì)的“燃眉之急”是物價快速上漲。國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月CPI漲幅達(dá)到4.9%。多位經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，物價上漲可能會持續(xù)到第二季度，2011年全年CPI漲幅或達(dá)到4.6%。這對于政府而言，這一數(shù)字意味著巨大的挑戰(zhàn)。
民生證券宏觀經(jīng)濟(jì)分析師郝大明指出，不僅僅是物價，今年房地產(chǎn)調(diào)控也是考驗(yàn)政策藝術(shù)的關(guān)鍵領(lǐng)域。如果政府對房地產(chǎn)價格管理較輕，可能會帶來嚴(yán)重的資產(chǎn)泡沫。但如果政府將房價壓得很低，房地產(chǎn)市場的發(fā)展放緩，又可能影響到宏觀經(jīng)濟(jì)的增長。
調(diào)結(jié)構(gòu)的任務(wù)同樣迫切，結(jié)構(gòu)調(diào)整的成功與否關(guān)乎中國經(jīng)濟(jì)的長期健康發(fā)展。分析人士認(rèn)為，在今年的“兩會”上，代表委員們對這一話題的關(guān)注度依舊會很高。
而從地方“兩會”召開的情況來看——轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式是今年地方“兩會”的重要看點(diǎn)之一。降低經(jīng)濟(jì)增速、節(jié)能減排、結(jié)構(gòu)調(diào)整、發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，已成為很多地方謀發(fā)展、促轉(zhuǎn)變的共識。
這其中，北京、上海、河北等省份將“十二五”經(jīng)濟(jì)增速指標(biāo)定為8%~9%，以調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)為目標(biāo)，弱化GDP增長指標(biāo)。
中信證券認(rèn)為，調(diào)結(jié)構(gòu)導(dǎo)向下最受益的當(dāng)數(shù)新興產(chǎn)業(yè)。預(yù)計“兩會”召開之前，產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃可能會陸續(xù)出臺，之前種業(yè)扶持政策出臺，種子板塊連續(xù)兩日非常強(qiáng)勢。未來節(jié)能減排、環(huán)保、生物制藥等政策亦會陸續(xù)出臺。
“兩會”焦點(diǎn)或成長期熱點(diǎn)
“我不認(rèn)為‘兩會’會對股市帶來太大的變化，一切還是按照股市原來的步調(diào)在走。”湘財證券策略分析師徐廣福在2月22日接受第一財經(jīng)日報記者采訪的時候表示。
記者了解到，從1995~2010年16年“兩會”期間統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，大盤上漲了11次，而下跌了5次，上漲概率為68.75%。就熱點(diǎn)表現(xiàn)來看，“兩會”關(guān)注的熱點(diǎn)行業(yè)更容易獲取短期超額收益。
但值得注意的是，在“兩會”召開之前漲幅偏大的個股與行業(yè)，在“兩會”之后會出現(xiàn)比較明顯的短期調(diào)整。“‘兩會’只是一個短期事件影響，從長期來看，并不會改變股市本身內(nèi)在的趨勢。”東吳證券策略研究員周愷鍇表示。
分析人士認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)形勢沒有發(fā)生重大改變，“兩會”一般會延續(xù)年前中央經(jīng)濟(jì)工作會議、年后中央政治局會議所定下的主要精神，大幅超出預(yù)期的可能性并不大。
“基本上，大家都很關(guān)注政府工作報告對資本市場發(fā)展的指導(dǎo)意見，但是，從以往的經(jīng)驗(yàn)來看，政府工作報告對股市的指示總是只字片語，占的比重較小。當(dāng)然，‘兩會’所關(guān)注的焦點(diǎn)問題還是值得探討的，因?yàn)檫@些有可能就是市場熱點(diǎn)。”上海某私募人士稱。
三大主題可關(guān)注
記者了解到，雖然“兩會”因素對市場的推動作用有限，但從長遠(yuǎn)來看，隨著相關(guān)政策的逐步到位并落實(shí)，相關(guān)企業(yè)的盈利確定性得到強(qiáng)化，“兩會”所關(guān)注的焦點(diǎn)有望成為未來市場運(yùn)行的主線，值得投資者關(guān)注。
從這個角度來看，投資者不妨關(guān)注本屆“兩會”可能集中的三大主題。
一是新興產(chǎn)業(yè)投資主題。在地方“兩會”上，新興產(chǎn)業(yè)成為與會代表委員們熱議的焦點(diǎn)話題，并被反映在各地的“十二五”規(guī)劃中。可以預(yù)見，在即將召開的全國“兩會”上，新興產(chǎn)業(yè)也將成為備受矚目的重頭戲，有望迎來支持政策密集發(fā)布期。
從近期表現(xiàn)來看，不少新興產(chǎn)業(yè)個股調(diào)整得相當(dāng)充分，投資者可以關(guān)注相關(guān)公司。具體操作上，上海證券表示，投資者可以提前關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)的手機(jī)支付個股如東信和平、南天信息、證通電子等。此外，隨著三網(wǎng)融合的推進(jìn)，三大運(yùn)營商進(jìn)入FTTX（光纖接入）規(guī)模部署階段，預(yù)計烽火通信、亨通光電、中天科技和光迅科技均會受益。
二為民生保障主題。從各地的“兩會”來看，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、弱化GDP增速、提高居民收入以及保障房建設(shè)等具體指標(biāo)充分反映了國家財政正在向民生傾斜。這意味著國內(nèi)下一步將繼續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需特別是居民消費(fèi)需求，大農(nóng)業(yè)、家電、汽車以及零售等消費(fèi)行業(yè)有望受到持續(xù)的積極影響。
“每年一季度總是農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)比較好的時候。這主要還是因?yàn)檎叩闹С郑瑹o論是一號文件還是‘兩會’總要提到它。今年1號文件提到的水利其實(shí)也是和農(nóng)業(yè)有關(guān)的。”徐廣福表示，從長期來看，農(nóng)產(chǎn)品價格將呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。
投資者在農(nóng)業(yè)板塊方面可以關(guān)注隆平高科、登海種業(yè)等種子相關(guān)的公司；家電板塊則可關(guān)注美的電器、格力電器等；汽車板塊可以關(guān)注江淮汽車、大廈股份、宇通客車等。
三為體制改革主題。結(jié)合今年復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與改革發(fā)展形勢，在即將公布的“十二五”規(guī)劃的總體要求下，政府有望逐步推進(jìn)金融體制、醫(yī)藥衛(wèi)生體制、文化體制、外匯體制等方面的改革。尤其是深化壟斷行業(yè)改革以及大力推進(jìn)資源性產(chǎn)品價格改革，對拓寬民間投資與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有深遠(yuǎn)的影響。
從這個角度來看，證券、軟件、有線傳媒、醫(yī)藥、造紙等行業(yè)以及重組概念股將出現(xiàn)明顯的投資機(jī)會。科倫藥業(yè)、太陽紙業(yè)、電廣傳媒、超圖軟件、同方股份等都可以作為參考投資標(biāo)的。
|