|
原定2月底完成的山東鋼鐵集團（簡稱“山鋼”）對日照鋼鐵集團（簡稱“日鋼”）的收購或?qū)⒃俣妊舆t。
2月21日，本報記者從相關(guān)渠道獲悉，由于雙方在資產(chǎn)價格評估上無法達成一致，加之山鋼無法拿出充足的收購資金，山鋼與日鋼已經(jīng)暫停重組談判。山鋼企圖吞并日鋼的計劃也變得撲朔迷離。
本報記者還了解到，作為山東省政府推動的重組事件，山鋼重組日鋼一直被當(dāng)做“國進民退”的典型案例之一而備受爭議，企業(yè)間重組意愿也不強。
有消息還稱，之前已經(jīng)做好撤離準(zhǔn)備的日鋼掌門人杜雙華近日表示，工作重點由重組評估轉(zhuǎn)向生產(chǎn)經(jīng)營并制定日鋼未來5年發(fā)展規(guī)劃方面。
第三次延期
2月21日，日鋼黨委書記廖海亭向記者表示：“到2月底還有這幾天肯定完不成了。肯定要延期。”但他否認談判已經(jīng)終止的說法。
日鋼相關(guān)人士透露，談判終止與日照市主要領(lǐng)導(dǎo)的人事變動有關(guān)。此前有當(dāng)?shù)叵⑷耸拷榻B，在山鋼收購日鋼的談判中，日照市政府發(fā)揮著重要作用，并從中斡旋希望杜雙華退出日鋼后轉(zhuǎn)投日照港建設(shè)。
但日照市市長趙效為于2月1日辭去日照市市長之職，出任山東省政協(xié)副秘書長，繼任的代市長李同道尚需進一步調(diào)研來接手談判。但廖海亭否認了投資日照港的傳言。
由于已經(jīng)是第三次推遲收購，對于外界推測收購最終將不了了之的說法，日鋼方面表示，畢竟事關(guān)山東省鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局，畢竟已經(jīng)談了三年，最終應(yīng)該有個說法。但用什么方式、在什么節(jié)點完成重組，現(xiàn)在確實存在很大不確定性。
2010年8月，在山東省的強力推動下，國家發(fā)改委將山東省列為鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)全國唯一的一個試點省。其中一個主要內(nèi)容便是山鋼完成對日鋼的收購后，建設(shè)日照精品鋼基地。
“但現(xiàn)在也沒有硬性的規(guī)定要求說必須在哪個時間段，在某個最后期限前完成重組。”日鋼相關(guān)人士說，“現(xiàn)在只能推進著看。”
實際上，在去年底日鋼全年工作總結(jié)會上，杜雙華的講話就已經(jīng)透露出重組或?qū)⒀悠诘亩四摺Ｋf：“目前，評估單位中企華已經(jīng)對我們的企業(yè)出具了評估意見。中企華是我們與山鋼兩家共同選擇的，按照最初的約定，對企業(yè)價值的確認以評估單位核算數(shù)額為基礎(chǔ)依據(jù)，他們出的數(shù)對我們有契約效力，并且，從一定程度上講，數(shù)值依據(jù)基本上也遵循了省政府提出的市場化要求，依法、公允的大原則基本能夠體現(xiàn)出來，給了我們一個相對客觀的評價。但盡管這樣，這個數(shù)字還是沒有能夠完全體現(xiàn)出我們的市場價值來，對于缺項和低評的問題我們已經(jīng)做了反映，現(xiàn)在正在等待最后的確認。”
收購價格與“一次性收購”
外界推測，重組難度有兩個方面，一是收購價格，二是能否“一次性現(xiàn)金收購”。
早在2008年11月，山鋼即與日鋼簽署重組意向書及盡職調(diào)查方案。
但就在雙方簽署重組協(xié)議的同時，2008年的11月12日和12月1日，杜雙華通過其控股的Happy
Sino International
Limited分兩次購入香港上市公司開源控股7億股，占開源控股已發(fā)行股本的9.83%，超越開源控股主席胡翼時成為當(dāng)時最大股東。
今年1月6日，開源控股發(fā)布公告，日照鋼鐵有限公司法定代表人及日鋼集團副總經(jīng)理出任該公司執(zhí)行董事，而原執(zhí)行董事兼主席胡翼時在去年底完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓后轉(zhuǎn)任非執(zhí)行董事。這意味著杜雙華將逐步接替胡翼時主掌開源控股。
2009年9月5日，山鋼與日鋼簽署重組協(xié)議，雙方以共同向山東鋼鐵集團日照有限公司增資的方式進行資產(chǎn)重組。雙方成立的合資公司在協(xié)議簽署后180日內(nèi)注冊成立。2010年4月審計結(jié)果出爐，日鋼當(dāng)時的資產(chǎn)為242億元，但杜雙華提出異議，認為其資產(chǎn)至少值280億元，原定180天收購期限由此擱淺。日鋼方面認為，山鋼收購日鋼畢竟是在一個國家市場化進程的大背景下進行，應(yīng)當(dāng)遵循“市場化的原則”在“公允價值”的基礎(chǔ)上進行。
2010年9月，開源控股披露稱，雙方已簽署第二份重組協(xié)議，山鋼改為將以一次性收購的方式于當(dāng)年11月31日前完成對日鋼重組。
12月1日，開源控股發(fā)布公告稱，山鋼收購日鋼未能在11月底完成，收購將延期至2011年2月底前完成。據(jù)當(dāng)時媒體報道，如果按照評估結(jié)果，山鋼如一次性買斷日鋼凈資產(chǎn)，必須支付約80億元至100億元現(xiàn)金。而此時，山鋼旗下濟南鋼鐵和萊鋼股份貨幣資金總和僅為14億元。資金捉襟見肘成為收購延期的另一個原因。
2010年日鋼完成鋼產(chǎn)量1236萬噸，材產(chǎn)量1210萬噸，全年實現(xiàn)銷售收入455億元，實現(xiàn)利稅76億元，其中利潤45億元、上繳稅金31億元。
再增新變數(shù)
就在雙方在收購事宜上互不相讓的僵局下，杜雙華的“新動作”讓這項收購增加了新變數(shù)。
數(shù)天前，日鋼與中國五礦營口中板公司在北京簽署協(xié)議，由日鋼全面托管營口中板廠并為其日常經(jīng)營管理提供“全方位的管理服務(wù)”。此前，日鋼和五礦一直保持著密切的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，在冶金原材料及鋼材產(chǎn)品貿(mào)易等方面有著諸多的業(yè)務(wù)往來。
2月16日，五礦發(fā)展股份有限公司發(fā)布公告稱：董事會同意本公司與日照鋼鐵控股集團有限公司、旭陽控股有限公司簽署《合作框架協(xié)議》，就本公司控股子公司五礦營口中板有限責(zé)任公司的管理及重組等事項開展合作。
據(jù)相關(guān)人士介紹，五礦營口中厚板公司注冊資本28.98億元，是一家有30余年中厚板生產(chǎn)歷史的骨干鋼鐵企業(yè)，由五礦集團下屬的五礦發(fā)展股份有限公司絕對控股，中厚板年生產(chǎn)能力150萬噸。在中國企業(yè)家聯(lián)合會和中國企業(yè)家協(xié)會公布的中國制造企業(yè)500強排序中，2007年該企業(yè)名列294位。2007年公司的銷售收入、利潤、利稅總額均名列遼寧省工業(yè)企業(yè)前十位。但2008年金融危機后企業(yè)出現(xiàn)虧損，營板管理團隊積極努力，做過多種嘗試，但最終沒有從根本上扭轉(zhuǎn)不利局面。
業(yè)內(nèi)專家介紹，中厚板多用于造船、工程機械等行業(yè)，2007年前由于一次性投資巨大，多為國有鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)，加之造船等行業(yè)需求旺盛，生產(chǎn)中厚板的企業(yè)盈利豐厚，但一場金融危機將造船業(yè)打入低谷，同時更多的民營企業(yè)也開始加入到生產(chǎn)中厚板的行列，目前已形成產(chǎn)能過剩格局。
本報記者了解到，此時日鋼托管營口中厚板廠，對杜雙華來講可謂一場及時雨。一是意味著在國有大型央企層面對杜雙華經(jīng)營管理鋼鐵企業(yè)能力的認可；另一方面則將山鋼重組日鋼推到更加尷尬的境地，重組似乎更加漸行漸遠。
不過在告訴記者托管營口中厚板廠消息的同時，日鋼方面謹慎表示：“最終能否收購還不好說。”
|