銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至1月31日,標準股票型基金今年以來平均下跌5.49%,更有數(shù)只基金跌幅超過10%。與此相反,雖受通脹加息預期及新股破發(fā)影響,債券型基金表現(xiàn)仍算平穩(wěn),其中一級債基平均下跌1.14%,二級債基平均下跌1.20%。對此,多家券商發(fā)布報告稱,債券收益率不斷創(chuàng)下新高,顯示市場對未來緊縮風險的反映較為充分。如果加息靴子落地,基于市場對A股全年震蕩的普遍預期,債券基金的低風險資產(chǎn)配置屬性將進一步回歸,債券的配置價值逐漸顯現(xiàn)。
《經(jīng)濟參考報》記者近日獲悉,又一只封閉式債券基金——國投瑞銀雙債增利債券基金已經(jīng)獲批,將于近期正式發(fā)行。該基金投資于可轉(zhuǎn)債、信用債合計投資權(quán)重不低于債券類資產(chǎn)的80%。當前市場上有以投資信用債為主的基金,也有以投資可轉(zhuǎn)債為主的基金,但以可轉(zhuǎn)債和信用債兩個券種作為強制投資對象的基金尚沒有問世,該基金的獲批,也為債基市場再添細分品種,在一定程度上填補了行業(yè)空白。
據(jù)了解,該基金也是國投瑞銀旗下第四只偏債型產(chǎn)品,此前公司旗下已有融華、穩(wěn)定增利、優(yōu)化增強3只不同風險收益特征的偏債型基金,其管理的偏債型基金規(guī)模位列業(yè)內(nèi)前10強。據(jù)晨星統(tǒng)計,截至1月31日,運作期超過3年的融華、穩(wěn)定增利基金過去3年的年化回報率皆位列同類第1。
據(jù)國投瑞銀固定收益組副總監(jiān)、雙債增利基金擬任基金經(jīng)理韓海平介紹,該基金產(chǎn)品設(shè)計的最大優(yōu)勢在于可以利用可轉(zhuǎn)債、信用債二者之間相關(guān)性較低、甚至為負的特點,利用可轉(zhuǎn)債增強收益,利用信用債降低波動及流動性風險。同時,該基金在基金合同生效之日起三年內(nèi),將封閉式運作,同時在深交所上市交易,封閉期結(jié)束后轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)。專業(yè)人士分析指出,債券基金的封閉式運作,相對于開放運作而言,資產(chǎn)配置較為穩(wěn)定,一方面可更多配置期限較長的高收益?zhèn)贩N,另一方面對現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置要求小,可以充分運用債券回購等投資杠桿,放大投資收益。
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