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近期，關(guān)于央行將于春節(jié)前加息的傳聞不段，市場(chǎng)也面臨著更加劇烈的震蕩。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，如何根據(jù)市場(chǎng)消息面變化合理規(guī)劃好年終獎(jiǎng)、科學(xué)打理家庭全面理財(cái)計(jì)劃、布局優(yōu)質(zhì)版塊抵御通脹已經(jīng)箭在弦上。
人棄我取：選擇優(yōu)質(zhì)QDII開(kāi)個(gè)好頭
去年受益于全球股市回暖，前幾年表現(xiàn)不佳的QDII迎來(lái)了業(yè)績(jī)大翻身，這也為正在左右徘徊的投資者增強(qiáng)了投資信心。截至2010年12月31日，2010年以前成立的9只QDII在2010年全年的平均回報(bào)率為3.04%，而同期363只偏股型基金平均收益僅為2.03%。在所有QDII中，海富通中國(guó)海外基金在過(guò)去六個(gè)月中的總回報(bào)率達(dá)15.91%，值得投資者細(xì)細(xì)研究。
宏源證券大連友好路營(yíng)業(yè)部資深投資顧問(wèn)李慧英分析指出，在較多的人完全拋棄QDII理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，精明的投資者應(yīng)該看到其分散風(fēng)險(xiǎn)，在震蕩市獲取綜合收益的能力，將其納入兔年的理財(cái)計(jì)劃中。目前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，個(gè)別優(yōu)質(zhì)QDII能夠憑借深厚的海外投資經(jīng)驗(yàn)和投研實(shí)力將幫助投資者將投資視角拓展到海外，取道理財(cái)?shù)某~回報(bào)。在選擇上，可以關(guān)注去年底開(kāi)始發(fā)行的主要投資“大中華概念”上市公司的海富通大中華，其投資區(qū)域包括中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣以及美國(guó)、新加坡和英國(guó)5個(gè)市場(chǎng)，尤以中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣市場(chǎng)為投資重點(diǎn)。
打破定式：合理控制債基投資比例
盤(pán)點(diǎn)去年理財(cái)市場(chǎng)的冠亞軍，債券基金絕對(duì)是榜上有名，長(zhǎng)盛積極配置二級(jí)債基更是以15.54%的收益率位居147只債基榜首，而同期上證綜指下跌超過(guò)14%，近四成基金收益為負(fù)。
對(duì)于今年債券市場(chǎng)的演變及后市操作策略，長(zhǎng)盛積極配置債基經(jīng)理蔡賓認(rèn)為，債券基金對(duì)貨幣政策尤其是加息比較敏感，因此在進(jìn)入加息周期后，考慮把資金集中在高流動(dòng)性、時(shí)間比較短的資產(chǎn)上，隨時(shí)根據(jù)利率變化將現(xiàn)金資產(chǎn)投入到債市。食品飲料、醫(yī)藥生物，農(nóng)林牧漁等相關(guān)公司將有長(zhǎng)期的收益；能夠獲得持續(xù)制造能力、新技術(shù)、新能源有望在未來(lái)五到十年里獲得很好的發(fā)展機(jī)會(huì)；當(dāng)前估值水平低、安全邊際高的銀行、保險(xiǎn)等金融資產(chǎn)也具有較高的吸引力。
狡兔三窟：采用復(fù)合策略進(jìn)退自如
“今年股市高開(kāi)高走迎來(lái)了開(kāi)門(mén)紅，在接下來(lái)的幾個(gè)交易日里，市場(chǎng)震蕩盤(pán)整，這種持續(xù)震蕩將成為全年的行情特征”，日前在某證券的投資策略報(bào)告會(huì)上，紐銀策略優(yōu)選基金經(jīng)理閆旭如此分析今年的行情特點(diǎn)。理財(cái)專家也提出了兔年以復(fù)合投資策略規(guī)避震蕩風(fēng)險(xiǎn)取得穩(wěn)定收益的理財(cái)方向。
閆旭分析指出，目前流動(dòng)性緊張的局面有所改觀，流動(dòng)性預(yù)計(jì)會(huì)維持階段性寬松格局，藍(lán)籌股的估值修復(fù)仍將持續(xù)，在春節(jié)前后階段性高點(diǎn)的通脹壓力也會(huì)逐步回穩(wěn)。同時(shí)，隨著年報(bào)預(yù)增、送配等因素影響，個(gè)股和板塊依然保持活躍。
閆旭認(rèn)為，震蕩市行業(yè)輪動(dòng)、個(gè)股演化頻繁是主要特征，能否抓住真正的高成長(zhǎng)企業(yè)以及較好地把握市場(chǎng)風(fēng)格的轉(zhuǎn)換是獲取超額收益與否的關(guān)鍵。中信建投證券首席理財(cái)顧問(wèn)馬文睿建議投資者，在震蕩市中，追漲殺跌并非上策，應(yīng)當(dāng)前瞻性地針對(duì)市場(chǎng)做出自己的獨(dú)立判斷。考慮到單一的投資策略在實(shí)際操作中往往會(huì)比較被動(dòng)，可積極關(guān)注正在發(fā)行采用“四大引擎”復(fù)合型投資策略的“紐銀1號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品，以應(yīng)對(duì)復(fù)雜的震蕩行情。
家有閑錢(qián)巧投資
每個(gè)人手中所掌握的閑置資金不同，所能到達(dá)的投資領(lǐng)域不一樣，對(duì)資金配置的組合方案也不同。針對(duì)目前市場(chǎng)上最常見(jiàn)的10萬(wàn)元左右、50萬(wàn)元左右、100萬(wàn)元以上等幾類投資群體，業(yè)內(nèi)人士分別給出幾種組合投資方案供參考。
方案1：10萬(wàn)左右資金組合投資方案
針對(duì)持有閑置資金10萬(wàn)元左右的投資者，銀行理財(cái)師建議投資策略可以穩(wěn)健增值為主，可重點(diǎn)配置黃金、基金和定期存款，其中黃金的配置比例可保持1萬(wàn)-2萬(wàn)元；基金的配置比例可保持在5萬(wàn)-6萬(wàn)元，其中可投資4萬(wàn)-5萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)股票型和混合型基金，投資1萬(wàn)-2萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)貨幣型基金；定期存款可保持在2萬(wàn)-3萬(wàn)元左右，且在加息預(yù)期下，最好以半年內(nèi)的短期定存為主。
方案2：50萬(wàn)左右資金組合投資方案
針對(duì)持有閑置資金50萬(wàn)元左右的投資者，銀行理財(cái)師認(rèn)為投資范圍可略為廣一些，建議可在配置黃金和基金的基礎(chǔ)上，還可以適當(dāng)增加股票和銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資。其中黃金投資比例可達(dá)到10萬(wàn)元；基金投資比例可達(dá)到20萬(wàn)元，該20萬(wàn)元基金中又以股票型和混合型基金占8成，債券和貨幣型占2成；股票配置10萬(wàn)元，銀行理財(cái)產(chǎn)品配置10萬(wàn)元。
方案3：100萬(wàn)以上資金組合投資方案
針對(duì)持有閑置資金100萬(wàn)元以上的投資者來(lái)說(shuō)，投資領(lǐng)域就更加廣泛。銀行理財(cái)師建議除了可考慮黃金、基金、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品等投資配置，還可以適當(dāng)增加信托類理財(cái)產(chǎn)品，不過(guò)目前市場(chǎng)上信托類理財(cái)產(chǎn)品的投資門(mén)檻已經(jīng)越來(lái)越高，投資起點(diǎn)100萬(wàn)元的信托類理財(cái)產(chǎn)品非常少。在不考慮信托類理財(cái)產(chǎn)品的情況下，黃金、基金、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品的配置比例可分別為總資金的10%-20%、40%-50%、10%-20%、10%-20%等。
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