英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》11日援引知情人稱，美國(guó)參議院調(diào)查委員會(huì)近日將在一份報(bào)告中指責(zé)華爾街投行高盛與客戶的交易中可能存在利益沖突。金融危機(jī)后高盛屢遭美國(guó)監(jiān)管部門(mén)調(diào)查，這份報(bào)告可能會(huì)再次將高盛推向風(fēng)口浪尖。
同日，高盛公布了一份報(bào)告，表示將對(duì)投資者披露更多信息，尤其是自營(yíng)交易業(yè)務(wù)和潛在利益沖突方面的信息。高盛希望此舉能夠幫助平息有關(guān)其利用自身優(yōu)勢(shì)凌駕于客戶利益之上的指責(zé)，修復(fù)與投資者之間的關(guān)系。
有分析認(rèn)為，高盛的做法確實(shí)為缺乏透明度的自營(yíng)交易信息披露開(kāi)了先河，華爾街投行在監(jiān)管壓力之下或?qū)⑾嗬^效仿高盛披露自營(yíng)交易信息，并醞釀剝離自營(yíng)交易業(yè)務(wù)。
高盛面臨新壓力
英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》11日援引知情人士稱，美國(guó)參議院可能會(huì)在一份極具影響力的金融危機(jī)調(diào)查報(bào)告中強(qiáng)烈指責(zé)高盛，認(rèn)為其在向客戶提供服務(wù)時(shí)并未將客戶利益放在首位，與客戶之間存在嚴(yán)重的利益沖突。
本月初，高盛向美國(guó)社交網(wǎng)站Facebook投資4.5億美元，對(duì)其估值也高達(dá)500億美元，并同時(shí)向其客戶推銷Facebook股票，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)隨后就此對(duì)其展開(kāi)了調(diào)查；高盛2006年創(chuàng)設(shè)并出售的哈德遜債務(wù)擔(dān)保債券產(chǎn)品使投資者在金融危機(jī)中大受損失，自己卻是唯一為該產(chǎn)品購(gòu)買了全值保險(xiǎn)而獲得保險(xiǎn)賠付的投資方，去年6月SEC對(duì)此展開(kāi)調(diào)查；高盛還被指2001年通過(guò)貨幣掉期等手段幫助希臘掩蓋真實(shí)赤字狀況并加入歐元區(qū)，同時(shí)自己還購(gòu)買了應(yīng)對(duì)希臘出現(xiàn)違約的相應(yīng)產(chǎn)品，歐盟曾公開(kāi)指責(zé)高盛“道德破產(chǎn)”。
據(jù)知情人士透露，美國(guó)參議院的報(bào)告將重點(diǎn)關(guān)注復(fù)雜交易，如住房抵押貸款關(guān)聯(lián)證券業(yè)務(wù)。這份關(guān)于金融危機(jī)的調(diào)查報(bào)告據(jù)稱將重點(diǎn)關(guān)注高盛，民主黨人希望這份報(bào)告可以對(duì)SEC施壓，使其重啟對(duì)高盛的調(diào)查。
尚缺乏改革細(xì)節(jié)
對(duì)于高盛的批評(píng)使其聲譽(yù)受損，失去了一些客戶。去年高盛成立了一個(gè)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)審委員會(huì)，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月的反省后，該委員會(huì)提出了39項(xiàng)建議，重申其業(yè)務(wù)準(zhǔn)則，主要內(nèi)容除了增加信息披露和提升合規(guī)管理，高盛還力求修復(fù)與客戶之間的關(guān)系。
高盛在11日公布的報(bào)告中承諾，將使公司的盈利信息更加公開(kāi)，并將客戶的利益放在自身利益之前。高盛還對(duì)其部門(mén)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，但管理層變動(dòng)不大，一直飽受譴責(zé)的CEO布蘭克梵仍將留任。報(bào)告還對(duì)公司經(jīng)營(yíng)方式提出諸多建議，其中包括建議成立三個(gè)委員會(huì)，并將關(guān)注重點(diǎn)放在信息披露和監(jiān)管方面。
高盛首次公布了有關(guān)其自營(yíng)交易業(yè)務(wù)的盈利狀況。許多投資者都認(rèn)為自營(yíng)交易是其利潤(rùn)的主要來(lái)源。高盛表示，2010年前三個(gè)季度，投資和貸款部門(mén)占公司稅前利潤(rùn)的近30%，該部門(mén)包括高盛的自營(yíng)交易業(yè)務(wù)。
高盛在報(bào)告中表示，針對(duì)客戶的相關(guān)調(diào)查使高盛意識(shí)到“在某些情況下，公司將自身的利益和短期動(dòng)力看得過(guò)重”，但是高盛在以往與投資者利益出現(xiàn)了何種沖突方面，并沒(méi)有給出細(xì)節(jié)。
有觀察人士認(rèn)為，高盛對(duì)于公司將怎樣改變經(jīng)營(yíng)方式所做的具體建議很少，質(zhì)疑高盛的改革究竟能進(jìn)行多少，報(bào)告建議的內(nèi)容很難說(shuō)是創(chuàng)造了一種新的文化，而更像是一種公關(guān)策劃。
在19日高盛即將公布的第四季度財(cái)報(bào)中，高盛如何公布其自營(yíng)交易業(yè)務(wù)的更多信息或許能讓外界看到些許改革的誠(chéng)意。
華爾街投行普遍承壓
有分析認(rèn)為，盡管高盛能否通過(guò)披露更多信息重建聲譽(yù)還有待觀察，但是高盛確實(shí)在晦暗不明的自營(yíng)交易信息披露方面開(kāi)了先河。高盛的信息披露改革對(duì)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)生了壓力，其他投行可能隨后將被迫效仿其披露行為。
金融危機(jī)后，一直缺乏信息披露的自營(yíng)交易業(yè)務(wù)備受美國(guó)監(jiān)管部門(mén)關(guān)注。根據(jù)去年通過(guò)的美國(guó)金融監(jiān)管改革法案，投資銀行將被禁止進(jìn)行自營(yíng)交易業(yè)務(wù)，且投資私募股權(quán)和對(duì)沖基金的資金不得超過(guò)一級(jí)資本的3%。按照目前的日程，2012年美國(guó)投行就將被迫全部剝離自營(yíng)交易業(yè)務(wù)。
目前已經(jīng)有不少華爾街投行在籌劃剝離其自營(yíng)交易業(yè)務(wù)。有觀點(diǎn)指出，這顯示出美國(guó)金融改革法案已經(jīng)在促使華爾街投行改變其經(jīng)營(yíng)方式，未來(lái)可能將有更多類似自營(yíng)交易業(yè)務(wù)的領(lǐng)域得到曝光。