這是一本有關(guān)中國證券市場基本制度安排的一些關(guān)鍵詞(或者說基本概念)的正本清源的著作。中國股市在不長的發(fā)展歷史中,由于在市場誕生初期所面臨的特殊的轉(zhuǎn)型歷史環(huán)境,以及中國社會和政治、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中特有的路徑依賴和體制特點,在基本制度安排上遺留下諸多連定義都模糊不清的基本概念。本書選擇了七組有關(guān)證券市場的基本概念,如證交所與證監(jiān)會、發(fā)行與上市、“大小非”與“大小限”、股權(quán)分置與國有股減持、證券交易印花稅與證券交易稅、基金與基金管理公司、B股與H股等,每一個都把它來龍去脈和演變過程徹底揭示清楚。本書是已經(jīng)在股市之內(nèi)的、新近進(jìn)入股市的、回顧和總結(jié)中國經(jīng)濟改革歷史的、學(xué)習(xí)和研究經(jīng)濟學(xué)金融學(xué)的、已經(jīng)和正要進(jìn)入政府金融證券監(jiān)管機構(gòu)的……不可或缺的常備參考讀物。 |
一、發(fā)行與上市的概念界定 在我國不長的證券市場發(fā)展歷史上,被人為混淆的、最基本的概念之一就是“發(fā)行與上市”。目前,無論在一般投資者的心目中、在大量的學(xué)術(shù)研究文獻(xiàn)中在筆者為寫本文收集資料的過程中,只要涉及證券市場發(fā)行與上市的研究文獻(xiàn),有90%以上都在研究中以“發(fā)行”替代了“上市”,就上市和上市制度分別作為深入研究對象的文獻(xiàn)寥寥無幾。還是在政府監(jiān)管部門的管理理念和行為方式中,基本上是將“發(fā)行”替代了“上市”,從而簡單地將“發(fā)行與上市”混為一談。在中國證券市場中,被政府監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)公開發(fā)行實質(zhì)上就被準(zhǔn)許在證券交易所上市。從統(tǒng)計上而言,將近20年以來滬深兩家交易所掛牌上市的1600多家上市公司中,幾乎沒有一家在公開發(fā)行后沒有被批準(zhǔn)上市。而在全球證券市場發(fā)展的規(guī)律中和經(jīng)驗里,“發(fā)行”和“上市”這兩個概念所表示的卻完全是截然不同又相輔相成的兩件事。
證券發(fā)行——是一種直接融資行為,它是指符合條件的商業(yè)組織或政府組織以籌集資金為直接目的,依照有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)則,按照一定的程序、方式和要求,向投資人要約出售代表一定權(quán)益的資本憑證的行為。如果僅就證券種類中的股票而言,通俗的說法就是,公司將資產(chǎn)經(jīng)過股份化后所形成的、代表公司資產(chǎn)權(quán)益的憑證(股票)出售而籌集資本金的行為……
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談股論經(jīng):中國證券市場基本概念辨誤 |
僅就中國證券市場來說,這種國家信用、政府行政信用的預(yù)支、透支、墊付和濫用,并不僅僅產(chǎn)生于政府行為所造成的政策市的表象中,更重要的是它根植在基本制度安排和運轉(zhuǎn)中的缺失里。而追尋和甄別這種缺失的最好方法,就是對證券市場基本制度安排和運轉(zhuǎn)相關(guān)的這一些基本概念作一出正本清源的辨析…[詳細(xì)] |
江平:市場自治權(quán)應(yīng)得到尊重 |
我們的改革開放從哪兒開始?就是從制度開始的,而某種意義上來說是從法律開始的,因為制度所表現(xiàn)出來的最穩(wěn)定的東西是法律。但現(xiàn)在看來,光有制度不行,制度仍然可能隨時被人為改變。同時,制度既有好有壞,法律也有善法、惡法之分…[詳細(xì)] |
juanw
發(fā)表于2010-12-11 10:03:05 |
書中介紹了中國證券市場的很多知識,很實用,普及了很多以前不懂得知識,滿意。 |
pingrr
發(fā)表于2010-08-15 19:36:08 |
陸一君作為體制中人,能夠清醒地、獨立地、長年一貫地堅持對市場發(fā)展和社會轉(zhuǎn)型中的諸多問題,作超越部門、團體和利益群體的思考、研究和分析,并提出獨到的見解,確實是難能可貴的,也體現(xiàn)了他作為一個公共知識分子的社會責(zé)任和歷史抱負(fù)。 |
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引言 第1章
證交所與證監(jiān)會 第2章 發(fā)行與上市 第3章 “大小非”與“大小限” 第4章
股權(quán)分置還是國有股減持 第5章 證券交易印花稅還是證券交易稅 第6章 基金與基金管理公司 第7章
B股還是H股 后記 …[詳細(xì)] |
作 者:陸一 |
中學(xué)畢業(yè)即下鄉(xiāng)務(wù)農(nóng),1977年恢復(fù)高考,在農(nóng)村參加高考被錄取回城。
20世紀(jì)80年代初,陸一在共青團上海市委研究室工作,80年代中期進(jìn)入《世界經(jīng)濟導(dǎo)報》,歷任記者、編輯、編委、要聞部副主任;在《世界經(jīng)濟導(dǎo)報》工作期間,曾被評為首屆(1988年度)“上海市十佳記者”,獲1988年度上海市“好新聞獎”,并主編《球籍:一個世紀(jì)性的選擇》一書。自20世紀(jì)90年代初至今,陸一一直工作在證券界,現(xiàn)供職于上海證券交易所研究中心。
在中國大陸近30年的社會、經(jīng)濟、政治演變過程中,特別是在中國證券市場的發(fā)生與發(fā)展過程中,陸一始終作為一個觀察者、研究者和記錄者,參與并親歷了諸多歷史事件……。 |
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