摩根大通、高盛等各大國(guó)際投行正在計(jì)劃推出現(xiàn)貨銅ETF基金(交易性開(kāi)放式指數(shù)基金)，并開(kāi)始購(gòu)進(jìn)大量期銅。市場(chǎng)預(yù)測(cè)未來(lái)銅價(jià)將因此出現(xiàn)劇烈震蕩，現(xiàn)貨銅ETF基金很可能成為下一波金融泡沫的前哨。
三家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)推出現(xiàn)貨銅交易基金
據(jù)外媒報(bào)道，今年10月以來(lái)，已有三家機(jī)構(gòu)向美國(guó)證交會(huì)申請(qǐng)推出現(xiàn)貨銅交易ETF基金。摩根大通的現(xiàn)貨銅基金將得到6.18萬(wàn)噸實(shí)物銅的支持；貝萊德的iShares
Copper Trust將持有12.12萬(wàn)噸銅；ETF
Securities亦會(huì)建立一只基金，但未說(shuō)明將持有多少?lài)嶃~。
另有消息稱(chēng)，高盛和德意志銀行也有意推出現(xiàn)貨銅ETF基金的計(jì)劃。
據(jù)介紹，現(xiàn)貨銅ETF基金并非只是一紙期貨合約，而是允許散戶(hù)投資于存放在倫敦金屬交易所倉(cāng)庫(kù)的現(xiàn)貨銅。這意味著ETF交易必須有實(shí)物銅作為后盾，而這必將推高銅價(jià)。
業(yè)內(nèi)人士指出，銅生產(chǎn)商和買(mǎi)家都很關(guān)注實(shí)際用戶(hù)的庫(kù)存狀況，若當(dāng)前庫(kù)存被ETF這樣的交易基金占據(jù)，生產(chǎn)商就不會(huì)投入生產(chǎn)，這種現(xiàn)象對(duì)銅市場(chǎng)來(lái)說(shuō)非常危險(xiǎn)，容易引起價(jià)格的大幅波動(dòng)。
英國(guó)《每日電訊報(bào)》消息稱(chēng)，目前已有金屬交易員致函英國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)指出，銅ETF可能是下一波金融泡沫的前哨。
摩根大通被指大量囤銅
國(guó)際投行計(jì)劃推出現(xiàn)貨銅ETF基金的消息，使得近來(lái)神秘買(mǎi)家在國(guó)際銅交易市場(chǎng)大量囤積銅背后的原因浮出水面。
倫敦金屬交易所(LME)的交易紀(jì)錄顯示，一個(gè)神秘買(mǎi)家在11月23日買(mǎi)入價(jià)值超過(guò)15億美元的期銅，占該交易所庫(kù)存量35萬(wàn)噸的50%至80%，最少在17萬(wàn)噸以上。此交易隨即引發(fā)市場(chǎng)對(duì)銅供應(yīng)短缺的憂(yōu)慮，現(xiàn)貨銅價(jià)格立刻被推高至每噸8700美元，創(chuàng)下2008年10月金融風(fēng)暴以來(lái)的最高價(jià)。
英國(guó)《每日電訊》12月6日爆料，神秘人就是華爾街投行摩根大通。
而高盛公司也可能加入大量買(mǎi)銅的行列。該公司12月1日的報(bào)告顯示，該公司預(yù)計(jì)2011年12月的國(guó)際銅價(jià)將升至每噸11000美元，因此購(gòu)買(mǎi)明年12月交割的銅期貨合約是其在大宗商品領(lǐng)域的七條投資建議之一。
蘇格蘭皇家銀行分析師梅杰指出，神秘買(mǎi)家囤積銅的消息之所以能引發(fā)市場(chǎng)劇烈反應(yīng)，主要因?yàn)槭袌?chǎng)并沒(méi)有龐大數(shù)量的現(xiàn)貨銅，供應(yīng)極易出現(xiàn)緊張局面。
供需矛盾將擴(kuò)大
彭博社6日消息稱(chēng)，今年全球交易所的銅庫(kù)存已下降了22%，為2004年以來(lái)的最大降幅。銅價(jià)有望再創(chuàng)新高的“錢(qián)景”使得高盛和摩根士丹利等國(guó)際投行都將銅作為首要投資對(duì)象，金融市場(chǎng)投資者已成為推高銅價(jià)的因素之一。
美國(guó)銀行·美林公司的金屬分析師邁克爾·威德默表示，未來(lái)全球銅庫(kù)存可能創(chuàng)歷史新低，下降至不足一周的使用量。
在倫敦掌管摩根大通公司約80億美元資產(chǎn)的伊恩·亨德松也認(rèn)為，“2011年全球的銅需求量將不會(huì)出現(xiàn)任何下降，而開(kāi)采出新礦的可能性又很小”，因此銅是基本金屬中最富吸引力的投資對(duì)象。
目前各方判斷，即使單從基本面因素判斷，明年銅價(jià)也將進(jìn)一步攀升。位于里斯本的國(guó)際銅業(yè)研究組織11月23日的報(bào)告顯示，今年前8個(gè)月，全球銅供給缺口達(dá)到36.3萬(wàn)噸。巴克萊資本公司11月11日的報(bào)告顯示，明年的銅需求量將增加4.2%，而全球產(chǎn)量?jī)H增加2.6%。