央行26日公布的數(shù)據(jù)顯示，10月金融機(jī)構(gòu)新增外匯占款為5190.47億元，不僅環(huán)比大增79.27%，而且創(chuàng)下了2008年4月以來(lái)的單月新增之最。
雖然不是最全面的指標(biāo)，但金融機(jī)構(gòu)新增外匯占款是觀察流入中國(guó)的外部資金數(shù)量的一個(gè)重要指標(biāo)。“主要發(fā)達(dá)國(guó)家持續(xù)實(shí)施量化寬松政策，全球流動(dòng)性過(guò)剩狀況加劇，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快，對(duì)外貿(mào)易和利用外資都恢復(fù)增長(zhǎng)，在人民幣升值預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)的情況下，國(guó)際流動(dòng)性持續(xù)流入國(guó)內(nèi)。”央行副行長(zhǎng)胡曉煉在日前的貨幣信貸工作座談會(huì)上表示。
由于外匯占款會(huì)形成基礎(chǔ)貨幣的進(jìn)一步投放，外匯占款的激增會(huì)加大國(guó)內(nèi)貨幣量供應(yīng)，導(dǎo)致通脹壓力的加劇。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前公布的數(shù)據(jù)，10月份我國(guó)CPI同比增長(zhǎng)4.4%，創(chuàng)下近25個(gè)月以來(lái)的新高，CPI漲幅連續(xù)4個(gè)月超過(guò)3%警戒線。
“國(guó)際流動(dòng)性持續(xù)流入國(guó)內(nèi)，在加大物價(jià)和資產(chǎn)價(jià)格上漲壓力的同時(shí)，也增加了流動(dòng)性管理的難度。”胡曉煉坦言。今年以來(lái)，央行已五次統(tǒng)一調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，其中更是在本月連續(xù)兩次上調(diào)準(zhǔn)備金率共計(jì)1個(gè)百分點(diǎn)，凍結(jié)銀行體系資金7000億元左右。而從10月18日至11月14日，央行在公開市場(chǎng)操作中累計(jì)凈回籠資金1535億元。
“在強(qiáng)烈加息預(yù)期下，機(jī)構(gòu)為避免未來(lái)出現(xiàn)的浮虧，對(duì)央票認(rèn)購(gòu)熱情不高，由此導(dǎo)致本周央票發(fā)行居然跌到了只有幾十億元的水平。在年內(nèi)外匯占款、財(cái)政存款等流動(dòng)性外流暗道導(dǎo)致貨幣達(dá)標(biāo)壓力依然巨大，且準(zhǔn)備金率日漸趨近經(jīng)驗(yàn)極限值的情況下，公開市場(chǎng)操作的失靈顯然是無(wú)法容忍的，而如果要想恢復(fù)其流動(dòng)性管理功能，必須加息。”興業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示。
今年10月20日，央行已將人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，不過(guò)業(yè)內(nèi)人士紛紛預(yù)計(jì)，年內(nèi)再次加息的可能性極高，這從央行日前的表態(tài)可看出端倪。胡曉煉此前表示，繼續(xù)綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，合理安排貨幣政策工具組合，采取數(shù)量型工具和價(jià)格性工具以及宏觀審慎管理的方式，保持銀行體系流動(dòng)性合理適度，為價(jià)格總水平的基本穩(wěn)定創(chuàng)造良好的貨幣環(huán)境。這是央行今年首次在政策聲明中提到價(jià)格性工具(即利率)。
外匯占款創(chuàng)下近30個(gè)月新高再次提升了監(jiān)管層對(duì)“熱錢”的警惕程度。本月內(nèi)，為應(yīng)對(duì)打擊“熱錢”違規(guī)流入，國(guó)際外匯管理局發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)外匯業(yè)務(wù)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，《通知》中對(duì)“外匯流入”做了比以往更加嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定，尤其還加大了對(duì)違規(guī)行為的處罰力度。另外，國(guó)家住建部和外匯局本月15日還聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人購(gòu)房管理的通知》，規(guī)定境外個(gè)人在境內(nèi)只能購(gòu)買一套用于自住的住房，加大封堵“熱錢”投機(jī)樓市的渠道。