亞運(yùn)會(huì)還沒(méi)開(kāi)幕，A股就拿了個(gè)“跳水冠軍”！這是昨天收盤(pán)后，股民們苦笑著互相調(diào)侃的段子——昨日，一則“莫須有”的印花稅將上調(diào)傳言引爆了A股市場(chǎng)積累已久的所有下跌因素，結(jié)果兩市出現(xiàn)罕見(jiàn)大幅下挫。滬指收盤(pán)暴跌5.16%，跌破3000點(diǎn)這一重要心理關(guān)口。由于恐慌性拋盤(pán)，兩市成交總量接近5400億元，逼近11月2日創(chuàng)下的歷史最大單日成交量。股民哀嘆，兩個(gè)月的收益，一天就跌沒(méi)了！
昨天晚間，財(cái)政部有關(guān)人士接受新浪財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，印花稅不會(huì)上調(diào)。
11·12暴跌之
盤(pán)面回顧
昨天，兩市跳空低開(kāi)，股指急挫探底，個(gè)股普跌，十點(diǎn)過(guò)后石化雙雄再次“表演”急速拉升，中石油盤(pán)中漲逾4%，滬指隨即觸底反彈一度翻紅，但“兩桶油”連續(xù)異動(dòng)引發(fā)市場(chǎng)分歧，板塊悉數(shù)翻綠，市場(chǎng)擠出效應(yīng)顯現(xiàn)，股指隨后再次急速回落二次探底。午后兩市跌跌不休，滬指跌超150點(diǎn)擊穿3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。截止收盤(pán)滬指報(bào)2985.43點(diǎn)，跌162.31點(diǎn)，跌幅5.16%，成交2984.06億元。滬指跌幅創(chuàng)2009年8月31日以來(lái)最大單日跌幅。
深成指跌近千點(diǎn)，收市報(bào)12726.54點(diǎn)，跌幅7%。兩市跌停股達(dá)到150余只，350只個(gè)股瀕臨跌停，跌幅超過(guò)9%，近千只個(gè)股跌幅超7%。全天高達(dá)537億元資金離場(chǎng)，創(chuàng)年內(nèi)最大單日資金凈流出量。其中機(jī)構(gòu)資金凈流出257.09億元，散戶(hù)資金凈流出279.42億元。各行業(yè)幾乎全線遭到恐慌性拋售。
11·12暴跌之
加息謎團(tuán)
央行不確定年內(nèi)是否再加息
11月12日晚間，央行副行長(zhǎng)馬德倫在上海首度解讀了周小川所提的“池子”概念，他稱(chēng)：池子是指包括調(diào)整存款準(zhǔn)備金率在內(nèi)的系列政策組合措施。
前兩天，央行行長(zhǎng)周小川的“池子”概念是財(cái)經(jīng)熱門(mén)話題。他說(shuō)，要把熱錢(qián)圈進(jìn)“池子”，待“熱錢(qián)”要撤退時(shí)，再?gòu)摹俺刈印狈潘摺：芏嗳苏J(rèn)為這個(gè)“池子”就是指股市。而馬德倫的說(shuō)法似乎是對(duì)這一猜測(cè)的否定，卻也未太明確。當(dāng)問(wèn)及年內(nèi)是否會(huì)加息時(shí)，馬德倫表示根據(jù)形勢(shì)變化決定：“目前很難說(shuō)。”薛蓓
馬燕
11·12暴跌之
七大因素
昨天的暴跌其實(shí)有眾多的因素，而最直接的就是印花稅上調(diào)傳言。而A股在連日上漲的情況下，已經(jīng)積累了很多利空，正好借機(jī)集體釋放。
但是昨晚，財(cái)政部已表示“不會(huì)上調(diào)印花稅”。請(qǐng)看本報(bào)記者總結(jié)出的七大下跌因素及可信度分析。
上調(diào)印花稅傳聞
可能指數(shù)：☆
【信息】市場(chǎng)傳言證券交易印花稅將于近日甚至就是本周末上調(diào)或改雙邊征收，不過(guò)，財(cái)政部相關(guān)人士昨天已經(jīng)辟謠。中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求也稱(chēng)，此時(shí)調(diào)整印花稅“沒(méi)有道理”——首先，市場(chǎng)本身并沒(méi)有出現(xiàn)問(wèn)題，尚屬健康。其次，不應(yīng)把調(diào)整印花稅作為增加財(cái)政收入的手段。最后，資本市場(chǎng)本身也需要發(fā)展，需要一個(gè)穩(wěn)定的稅收環(huán)境。
【點(diǎn)評(píng)】吳曉求說(shuō)得非常在理，財(cái)政部也予以澄清，按理說(shuō)股民當(dāng)不必再懷疑，這個(gè)因素的可信度應(yīng)該是0顆星。但由于2007年有過(guò)著名的“5·30”的“夜半炸彈”先例，還是留下一顆星吧。
商品股指期貨都暴跌
可能指數(shù)：☆☆
【信息】商品期貨市場(chǎng)昨日全線下挫，12個(gè)大宗商品跌停。股指期貨昨天上午尾盤(pán)跳水，午后繼續(xù)下挫，主力合約跌逾7.5%。
【點(diǎn)評(píng)】“十一”后股市走強(qiáng)，就曾伴隨著商品大漲，二者有一定的相關(guān)性。金百靈投資分析師秦洪表示，國(guó)內(nèi)大宗商品期貨價(jià)格大幅波動(dòng)，使得市場(chǎng)對(duì)A股后續(xù)行情的走勢(shì)產(chǎn)生了一定的擔(dān)憂(yōu)。股指期貨的同步大跌是符合資本市場(chǎng)股市和股指期貨互相影響的規(guī)律的。
近日美元有反彈跡象
可能指數(shù)：☆☆☆
【信息】廣東上市公司協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)李廣認(rèn)為，美元下跌是這一輪股市上漲的根基，如果這個(gè)因素變了的話，加上G20會(huì)議大家對(duì)美國(guó)量化寬松貨幣政策的質(zhì)疑，成為A股下跌的外因。
【點(diǎn)評(píng)】中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系學(xué)會(huì)常務(wù)理事譚雅玲表示,美聯(lián)儲(chǔ)第二輪量化寬松政策發(fā)行導(dǎo)致的美元下跌,目前還未見(jiàn)底。對(duì)于昨日股票和期貨市場(chǎng)的下跌，她認(rèn)為和宏觀政策沒(méi)太大關(guān)系,主要是技術(shù)層面的原因。
前期累積獲利盤(pán)套現(xiàn)
可能指數(shù)：☆☆☆☆
【信息】股市已漲多日，獲利盤(pán)積累很多，引發(fā)了暴跌行情。
【點(diǎn)評(píng)】金百靈投資分析師秦洪稱(chēng)，中石化等異動(dòng)，讓市場(chǎng)產(chǎn)生了拉指數(shù)出貨的想法，故A股市場(chǎng)的做空能量源源不斷地釋放出來(lái)。
加息預(yù)期、緊縮擔(dān)憂(yōu)
可能指數(shù)：☆☆☆☆
【信息】近期CPI高企，央行“一月內(nèi)一次加息、兩調(diào)準(zhǔn)備金率”，被認(rèn)為貨幣政策或轉(zhuǎn)向信號(hào)。
【點(diǎn)評(píng)】廣發(fā)證券分析師萬(wàn)兵稱(chēng)，存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)并非利空出盡，后期仍會(huì)有諸如加息、央票發(fā)行等沉淀資金、抑制通脹的措施出臺(tái)，昨天暴跌是一系列心理影響的滯后反應(yīng)。
借勢(shì)“洗盤(pán)”消化壓力
可能指數(shù)：☆☆☆☆
【信息】自2600多點(diǎn)上漲累積獲利盤(pán)壓力，借上述傳聞之勢(shì)，趁機(jī)“洗盤(pán)”，后市還可能上行。
【點(diǎn)評(píng)】富國(guó)基金首席策略分析師張宏波認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)基本面有支撐，他樂(lè)觀看好到明年一季度。
歐洲部分國(guó)家債務(wù)惡化
可能指數(shù)：☆☆☆
【信息】最近，亞洲國(guó)家資本管制、愛(ài)爾蘭西班牙等歐元區(qū)外圍國(guó)家債務(wù)危機(jī)惡化等不良環(huán)境出現(xiàn)，增加了資金風(fēng)險(xiǎn)恐慌。
【點(diǎn)評(píng)】可能性比較大，昨天日本股市也出現(xiàn)了大幅下跌，原因就是歐元國(guó)家債務(wù)危機(jī)和亞洲國(guó)家對(duì)“熱錢(qián)”的資本管制。
薛蓓 馬燕
11·12暴跌之
詭異現(xiàn)象
股民戲言：“兩桶油”能助你成股神
中石油、中石化“兩桶油”這兩天異動(dòng)頻頻。前天尾盤(pán)的跳水，就有股民指出是中石油盤(pán)中觸及漲停“掩護(hù)出貨”，而昨天的大盤(pán)，中石油、中石化居然同時(shí)一度上試漲停板，結(jié)果全天跌了個(gè)慘不忍睹。
記者發(fā)現(xiàn)，股民中已經(jīng)流傳這樣的說(shuō)法，中石油才是最準(zhǔn)確的股市預(yù)言家，當(dāng)它奔漲停的時(shí)候，你就趕緊跑吧！昨天的大跌，股評(píng)家們開(kāi)頭就說(shuō)：“在中石油再一次成功預(yù)測(cè)階段性行情見(jiàn)頂后……”
雖然是戲言，但記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，還真有這樣的苗頭。中石油就不用說(shuō)了，上一輪股市見(jiàn)頂大暴跌，它就有莫大的功勞，“問(wèn)君能有幾多愁，恰似滿(mǎn)倉(cāng)中石油”可不是無(wú)病呻吟。而中石化也不甘落后，請(qǐng)看歷次中石化漲停后大盤(pán)的走勢(shì)吧：
2006年5月12日中國(guó)石化一度漲停,股市陷入近5個(gè)月調(diào)整。
2007年1月9日中石化漲停,隨后大盤(pán)進(jìn)入3個(gè)月的調(diào)整。
2007年5月31日中石化漲停,隨后經(jīng)歷了1個(gè)多月的調(diào)整。
2007年10月15日漲停,滬指開(kāi)始走上了漫漫下跌之路。
2008年11月19日中石化漲停,隨后又經(jīng)歷了一波調(diào)整。
11·12暴跌之
對(duì)比5·30
但其實(shí)論單日跌幅只能排到歷史第17
昨天的大跌因?yàn)檎瓷狭恕坝』ǘ悺钡挠白樱踔磷尣簧儋Y格老一點(diǎn)的股民想到了2007年那場(chǎng)驚心動(dòng)魄的“5·30”大跌。情況是否有那么嚴(yán)重？我們來(lái)把這兩次大跌的情況做一個(gè)簡(jiǎn)單比較吧。
“5·30”大跌前，上證指數(shù)3個(gè)月上漲1580點(diǎn)，漲幅58%。深成指漲6600點(diǎn)，漲幅85%。而下跌原因是財(cái)政部宣布上調(diào)印花稅和央行加息。“5·30”的結(jié)果是指數(shù)經(jīng)過(guò)兩個(gè)月調(diào)整后繼續(xù)向上，最終上證指數(shù)在10月15日漲至6124點(diǎn)歷史新高。但從此滬指開(kāi)始跌跌不休，直跌到1664點(diǎn)的“大底”。
“11·12”大跌前，上證指數(shù)累計(jì)漲幅也達(dá)到37%。深成指漲幅55%，下跌原因是市場(chǎng)傳聞將上漲印花稅，同時(shí)存在較強(qiáng)的加息預(yù)期，這樣看還是有些相似。不過(guò)記者查閱2007年以來(lái)股市資料發(fā)現(xiàn)，昨天的暴跌，按跌幅百分比算，其實(shí)也只能排到歷史第17位而已。