山東鋼鐵集團(tuán)（下稱山鋼）重組民營(yíng)鋼企日照鋼鐵集團(tuán)（下稱日鋼），已不能用“一波三折”來(lái)形容。因?yàn)椋珍摰膶?shí)際控制人杜雙華又回來(lái)了。
11月8日，日鋼一位內(nèi)部人士向本報(bào)記者證實(shí)，山鋼已決定暫停重組日鋼。
“山鋼對(duì)于評(píng)估結(jié)果不滿意，延長(zhǎng)了過(guò)渡期，將重組計(jì)劃推延到‘十二五’期間。”上述人士表示。
上述人士還告訴記者，日鋼目前已將工作重點(diǎn)由資產(chǎn)評(píng)估轉(zhuǎn)移到制訂五年發(fā)展規(guī)劃，“杜總不會(huì)退出了，要退出的話，就不會(huì)做這個(gè)五年規(guī)劃”。
本報(bào)記者還從接近山鋼集團(tuán)的業(yè)內(nèi)人士獲悉，山鋼對(duì)于此前簽訂的“過(guò)渡期經(jīng)營(yíng)協(xié)議”不滿意，試圖改為按凈資產(chǎn)一次性收購(gòu)日鋼資產(chǎn)，但最終評(píng)估結(jié)果超出了山鋼的支付能力。
山鋼暫停重組日鋼帶來(lái)的直接后果是，山東省規(guī)劃已久的日照鋼鐵精品基地也將被迫推遲。
重組暫停
本報(bào)記者從山鋼集團(tuán)獲悉，目前，山鋼重組日鋼的對(duì)外口徑已改為“集團(tuán)將在‘十二五’期間加速重組日照鋼鐵”。
這意味著，山鋼在今年完成日鋼重組的計(jì)劃將無(wú)法成行。
這已不是山鋼第一次延遲重組計(jì)劃，去年年底，山鋼宣布以現(xiàn)金出資方式獲得日鋼67%的股權(quán)，日鋼以其經(jīng)過(guò)評(píng)估的凈資產(chǎn)占新公司33%股份，重組將在今年4月6日完成；不久前，重組期限又推遲到今年11月30日，收購(gòu)方式改為山鋼“一次性買(mǎi)斷”日鋼凈資產(chǎn)。
日鋼也正悄然轉(zhuǎn)變行動(dòng)。
10月30日，日鋼召開(kāi)2011年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)動(dòng)員大會(huì)，日鋼董事長(zhǎng)杜雙華表示，之所以召開(kāi)大規(guī)模會(huì)議，是要求工作重點(diǎn)由重組評(píng)估轉(zhuǎn)向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
“自2008年5月7日至今的兩年時(shí)間內(nèi)，公司重點(diǎn)主抓重組評(píng)估工作，尤其是在最近的兩個(gè)月內(nèi)，公司全力進(jìn)行評(píng)估工作。目前，評(píng)估工作基本結(jié)束，抽調(diào)的人員要重新回到各自的工作崗位，本次生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)動(dòng)員會(huì)的召開(kāi)，就是要求從今天開(kāi)始，工作重點(diǎn)要轉(zhuǎn)向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作”。
日鋼集團(tuán)黨委書(shū)記廖海亭也以“三個(gè)轉(zhuǎn)變”暗示了日鋼暫時(shí)擺脫了“被重組”的命運(yùn)——把思想從以重組為中心轉(zhuǎn)到以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為中心；把千方百計(jì)地多評(píng)估、多賣(mài)錢(qián)，轉(zhuǎn)到千方百計(jì)地搞經(jīng)營(yíng)、搞管理、多賺錢(qián)、提高效益上來(lái)；把全部精力從考慮以重組為重點(diǎn)，轉(zhuǎn)向狠抓企業(yè)發(fā)展為中心。
本報(bào)記者從日鋼內(nèi)部獲悉，目前，日鋼各部門(mén)正在研究制定2011年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及今后五年的發(fā)展規(guī)劃。
“我們內(nèi)部都明確說(shuō)了，今年過(guò)年后要大干一場(chǎng)。”一位日鋼中層表示。
山鋼缺錢(qián)
為何山鋼更改方案后又再度放棄新方案？
表面上，日鋼是這次重組的弱勢(shì)方。實(shí)際上，以山鋼目前的實(shí)力和處境，山鋼并沒(méi)有太多選擇余地，甚至到了寸步難行的境地。
按照山東省鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，收購(gòu)日鋼是建立日照鋼鐵精品基地的必要步驟，并且從理論上來(lái)說(shuō)，日照鋼鐵精品基地將幫助山東省實(shí)現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)升級(jí)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。但在國(guó)家嚴(yán)控產(chǎn)能、節(jié)能減排的背景下，日照鋼鐵精品基地遲遲未獲得國(guó)家發(fā)改委的批準(zhǔn)。
另一個(gè)更直接的原因是，目前，全國(guó)鋼鐵企業(yè)均承受高成本壓力，山鋼的鐵礦石進(jìn)口依賴度在80%以上，高成本的緊箍咒以及低迷的鋼材市場(chǎng)，不容山鋼有充足的現(xiàn)金一次性買(mǎi)斷日鋼。
濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份是山鋼集團(tuán)旗下的主要資產(chǎn)。根據(jù)濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份公布的三季報(bào)，截至今年三季度，兩家上市公司的負(fù)債率分別為76.33%、65.20%，僅短期負(fù)債就達(dá)400億元，資金鏈?zhǔn)志o張。
按照最新評(píng)估結(jié)果，山鋼要一次性買(mǎi)斷日鋼凈資產(chǎn)，必須支付約80億元至100億元現(xiàn)金。而截至三季度，濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份貨幣資金總和僅為14億元。
盡管融資將為山鋼解決一部分燃眉之急，但依然無(wú)法湊齊一次性買(mǎi)斷日鋼所需的資金。10月中旬，山鋼與東方匯理銀行、匯豐銀行、渣打銀行及中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)組成的銀團(tuán)在濟(jì)南簽訂3.05億美元貸款協(xié)議。
除了收購(gòu)日鋼所需資金，山鋼日照鋼鐵精品基地建設(shè)、收編青島鋼鐵、濟(jì)南鋼鐵吸收合并萊鋼股份實(shí)現(xiàn)整體上市，也需要大量資金。而整體上市所需資金似乎更加緊迫——目前，濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份已停牌。
在日照鋼鐵精品基地短期內(nèi)很難獲得國(guó)家批準(zhǔn)、山鋼又缺乏收購(gòu)實(shí)力的情況下，山鋼不得不暫停收購(gòu)日鋼。
然而，與一次性買(mǎi)斷日鋼凈資產(chǎn)相比，山鋼以現(xiàn)金出資方式獲得日鋼67%的股權(quán)這一重組方案所需的資金相對(duì)較少。但山鋼為何選大頭？
知情人士告訴本報(bào)記者，山鋼對(duì)日鋼租賃經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀不滿意。“租賃經(jīng)營(yíng)期間，日鋼的盈利能力明顯下降，再這樣下去，山鋼擔(dān)心日鋼被掏空，而讓日鋼繼續(xù)獨(dú)立發(fā)展，可以保證日鋼的盈利能力”。
日照精品基地遇阻
山鋼暫停收購(gòu)日鋼，帶來(lái)的直接后果是日照鋼鐵精品基地的建設(shè)遇阻。
我的鋼鐵網(wǎng)咨詢總監(jiān)徐向春表示，山鋼暫停收購(gòu)日鋼，將阻礙日照鋼鐵精品基地按期完成。
據(jù)本報(bào)記者了解，日照鋼鐵精品基地的山東省鋼鐵業(yè)“調(diào)結(jié)構(gòu)”的最主要項(xiàng)目，也是山鋼收購(gòu)日鋼的理由和目的。
但上述知情人士告訴本報(bào)記者，山東省之所以放手日鋼，并不等于徹底放棄收購(gòu)日鋼，只是在現(xiàn)有條件下的權(quán)宜之策。
“日照鋼鐵目前繼續(xù)獨(dú)立發(fā)展，山鋼再擇機(jī)重組。”該人士表示。
本報(bào)記者從山東省國(guó)資委了解，山東省曾提出到2011年，組建6家年?duì)I業(yè)收入過(guò)1000億元的企業(yè)，但到目前為止，只有海爾一家成功“晉級(jí)”。山鋼繼續(xù)被寄予“山東省‘十二五期間’培育出5家千億級(jí)企業(yè)”的厚望。而并購(gòu)重組仍是山東省未來(lái)5年實(shí)施大企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略的重要形式。
日鋼內(nèi)部管理人士告訴本報(bào)記者，目前，日鋼各環(huán)節(jié)的人力、物資、資金已各就各位，但在“十二五”期間，日鋼依然要向山鋼繳納一定的租賃費(fèi)，等于將原有過(guò)渡期延長(zhǎng)。