深交所延長離職高管持股限期
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創(chuàng)業(yè)板離職高管“紙上富貴”落空
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2010-11-05 作者:記者 吳黎華/北京報(bào)道 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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創(chuàng)業(yè)板首批解禁剛剛4個(gè)交易日后,深交所一紙文件便將眾多創(chuàng)業(yè)板高管離職套現(xiàn)的美夢打得粉碎。 11月4日,深交所發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知》(以下簡稱《通知》)。《通知》限制創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員股份管理及其離任后減持本公司股票的行為。 《通知》明確規(guī)定創(chuàng)業(yè)板高管在其股票上市之日起六個(gè)月內(nèi)申報(bào)離職的,18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份。 《通知》還鼓勵(lì)上市公司董監(jiān)高追加延長鎖定期、設(shè)定最低減持價(jià)格等承諾,并要求保薦機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注上市公司董監(jiān)高離職情況,督導(dǎo)董監(jiān)高履行其承諾,并對董監(jiān)高限售股份上市流通的合規(guī)性進(jìn)行核查。 今年以來,創(chuàng)業(yè)板高管的持續(xù)離職套現(xiàn)已經(jīng)成為了眾人口誅筆伐的對象。中原證券最新研究顯示,按照此前創(chuàng)業(yè)板的解禁期限,截至目前創(chuàng)業(yè)板上市公司已累計(jì)共有28名持有限售股高管辭職,其中22人離職時(shí)間選擇在限售股解禁前半年辭職。而在創(chuàng)業(yè)板首批28家上市公司中,目前已有15名持股高管辭職,其中有10名持股高管選擇在限售股解禁前半年辭職。 統(tǒng)計(jì)顯示,以上28名離職高管共計(jì)持股3965.09萬股,按照4日收盤價(jià)格計(jì)算,總計(jì)市值達(dá)到了17億元;首批28家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)已解禁的離職高管則合計(jì)持股1788.86萬股,市值為3.9億元。按個(gè)人持股市值計(jì)算,原碧水源副總經(jīng)理梁輝持股107.91萬股,目前市值已達(dá)到了9.08億元,居第一位。賽為智能的原董事兼副總經(jīng)理周嶸則以1.79億元位列第二。在首批28家企業(yè)中,原金亞科技董事陸擎和原網(wǎng)宿科技董事兼總裁彭清則分別以8617.2萬元、8017.5萬元居前兩位。若完全拋售的話,按4日價(jià)格計(jì)算,目前創(chuàng)業(yè)板已離職的高管中至少將產(chǎn)生13位千萬富翁和兩位億萬富翁。 實(shí)際上,自首批28家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)解禁以來,深交所大宗交易平臺便頻頻出現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板大宗減持。WIND統(tǒng)計(jì)顯示,在11月1日到11月4日的四個(gè)交易日當(dāng)中,創(chuàng)業(yè)板共計(jì)出現(xiàn)了46起大宗交易,累計(jì)減持3626.69萬股,成交額達(dá)到了9.48億元。其中,機(jī)器人、金亞科技和華誼兄弟累計(jì)成交額均過億元,中華元電、吉峰農(nóng)機(jī)和愛爾眼科成交額也均超過了9000萬元。有分析人士表示,正是創(chuàng)業(yè)板的這種瘋狂減持引發(fā)了深交所的動(dòng)作。 按照《公司法》第一百四十二條和深交所此前的規(guī)定,創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。也就是說,創(chuàng)業(yè)板離職高管僅需一年多的時(shí)間便可將手中股份完全拋售,但在新規(guī)定下,這個(gè)時(shí)間則延長到了至少兩年時(shí)間。有分析師表示,由于市場的不斷擴(kuò)容,創(chuàng)業(yè)板整體估值從長期來看將不斷回調(diào),這就意味著上述離職高管不僅變現(xiàn)時(shí)間大大延長,屆時(shí)市場的變化也可能使得其變現(xiàn)所得大為縮水。 國泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷對記者表示,深交所出臺《通知》的目的主要在于保護(hù)創(chuàng)業(yè)板投資者利益。他分析,創(chuàng)業(yè)板上市公司大都處于初創(chuàng)階段,公司的發(fā)展主要依靠團(tuán)隊(duì)的力量。而創(chuàng)業(yè)板的高管出于套現(xiàn)的目的離職,其公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)將受到影響,也將對投資者的利益造成損害。他預(yù)計(jì),此項(xiàng)規(guī)定將對包括已解禁的首批28家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在內(nèi)的離職的持股高管產(chǎn)生影響。“減持到此為止。”他表示,此項(xiàng)規(guī)定將對創(chuàng)業(yè)板市場產(chǎn)生正面作用,在保持創(chuàng)業(yè)板企業(yè)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定的同時(shí),也有利于減輕拋售給市場帶來的壓力。 另一位券商業(yè)人士則對記者表示,深交所此時(shí)出臺這個(gè)政策主要是迫于社會輿論的壓力,同時(shí)也是為了避免創(chuàng)業(yè)板市場過于動(dòng)蕩。“短痛變長痛。”他表示,此項(xiàng)規(guī)定只是把創(chuàng)業(yè)板股票價(jià)格的調(diào)整期延長,未來創(chuàng)業(yè)板的整體估值仍將不斷回調(diào)。
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