“我們不會主動賣出農(nóng)行，而且節(jié)后這段時間還增持了一部分。”10月14日，上海一家基金公司基金經(jīng)理向記者表示。
上市以來在略高于發(fā)行價2.70元一線反復爭奪的農(nóng)業(yè)銀行，9月底10月初走出過山車行情。
9月15日跌破據(jù)守2個月之久的發(fā)行價后，一路跌至2.52元。國慶節(jié)前最后一個交易日，農(nóng)業(yè)銀行卻突然發(fā)力大漲3.16%，此后更是借本輪上漲行情迅速收復2.68元的發(fā)行價“失地”。
從棄兒到寵兒，農(nóng)行風水輪轉(zhuǎn)。
10月15日，農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)下配售的50.32億股解禁上市，眾多參與其中的機構(gòu)是否會選擇獲利了結(jié)也成為懸念。
“農(nóng)業(yè)銀行的估值在所有的銀行里面，也不是最高的。從PE的角度說，也就是中等偏上。同時它具有金融服務概念和網(wǎng)點優(yōu)勢。”14日，光大保德信優(yōu)勢配置股票型證券投資基金基金經(jīng)理高宏華向記者表示。
農(nóng)行解禁潮
今日解禁的農(nóng)業(yè)銀行共有50.32億股，按照10月14日的收盤價2.79元計算，解禁市值超過140億元。
上述解禁股權(quán)均為參與網(wǎng)下配售的機構(gòu)所持有，鎖定期為3個月。解禁機構(gòu)包括基金、保險、券商自營賬戶及財務公司。
其中，獲配最多的是中海石油財務有限責任公司自營賬戶，共獲配4.46億股，占農(nóng)業(yè)銀行總股本的0.15%，持倉市值達12.44億元。該公司就此躋身農(nóng)業(yè)銀行第十大股東。
公募基金中，獲配最多的匯添富均衡持有1.115億股，持倉市值達3.11億元。
10月14日，解禁前夜的農(nóng)業(yè)銀行上漲2.95%，成交量較之前日大幅放大，換手率亦達12.88%，均創(chuàng)下本輪反彈以來的最高值。
從大智慧提供的數(shù)據(jù)可以看到，農(nóng)業(yè)銀行對當日上證綜指的貢獻達3.6個點，僅次于中國石油與工商銀行。
“農(nóng)業(yè)銀行15日解禁，不會對市場造成很大沖擊。因為這一輪上漲的推動力不是銀行股，而是人民幣升值和通脹概念。”14日，國信證券資深策略分析師黃學軍向記者表示。
上述接受采訪的上海某基金公司基金經(jīng)理則明確表示，農(nóng)行目前整體估值合理，“我們不會主動去賣”。
在其看來，銀行板塊正面臨估值修復，且眾多銀行股目前A股與H股倒掛，“銀行板塊對資金的吸引力還是非常大的”。
10月14日，農(nóng)業(yè)銀行H股收報4.06港幣，微漲0.5%。以當日港幣對人民幣的匯率“1港幣=0.8575人民幣元”計算，其港股價格相對于A股價格，仍有近四分之一的折價。
實際上，作為10月份最大的兩筆解禁之一，中國神華（601088.SH）大股東神華集團所持145億股于11日解禁，并未對其市場走勢造成沖擊，解禁當天該股大漲6.32%。
“目前的價格相對于其發(fā)行價，也不是很高。公募基金并沒有真正在農(nóng)業(yè)銀行賺到錢，而現(xiàn)在巨量資金開始流向銀行股，對于這批解禁的機構(gòu)來說，解禁動力也不是很大。”14日盤后，浙江一家私募基金負責人向記者表示。
以持倉農(nóng)業(yè)銀行最多的匯添富均衡為例，其投資農(nóng)行的收益率僅4.1%，獲利僅1200萬元左右。
機構(gòu)態(tài)度逆轉(zhuǎn)
近一個月來，以節(jié)前最后一個交易日為分水嶺，農(nóng)業(yè)銀行從破發(fā)到為機構(gòu)資金追捧，遭遇冰火兩重天。
9月15日-29日的8個交易日，農(nóng)業(yè)銀行區(qū)間跌幅達5.95%，股價亦跌破2.68元的發(fā)行價。
但此后在本輪市場反彈過程中，農(nóng)業(yè)銀行展開絕地反擊，6個交易日的漲幅達10.68%。
從資金流向看，農(nóng)業(yè)銀行在最近六個交易日內(nèi)，資金凈流入在銀行板塊高居榜首。
“從銀行板塊而言，整個銀行板塊都面臨估值回歸，農(nóng)行只是其中之一。”高宏華向記者表示。
在其看來，隨著市場不斷向好，“小盤股、創(chuàng)新類個股相對于滬深300的估值偏離越來越高，整個市場面臨風格轉(zhuǎn)化。”
“不能說銀行股是推動市場向好的因素，只能說市場向好的過程中，銀行股的估值優(yōu)勢開始顯現(xiàn)。”上述上海某基金公司的基金經(jīng)理告訴記者。
另一方面，“國家隊”托底農(nóng)行的傳言也在坊間流傳。
“很長一段時間，農(nóng)行都是跌到發(fā)行價附近就有巨量買單托著，不排除是國家隊守在發(fā)行價的位置。”浙江一家私募基金負責人表示。
事實上，近來匯金公司已經(jīng)完成對其余數(shù)家國有大行的增持。
10月12日，建設銀行發(fā)布公告稱，截至10月8日,其控股股東匯金公司對該行增持計劃已實施完畢。
當天，工商銀行、中國銀行也發(fā)布類似公告。至此,匯金公司在去年決定增持工、中、建三大行股份的計劃正式宣告完成。