作為一種嚴重破壞市場秩序的典型證券欺詐行為，內(nèi)幕交易一直為投資者深惡痛絕，也一直是我國證券監(jiān)管機構(gòu)嚴厲打擊的違法違規(guī)行為。其中，作為上市公司高管直接參與的內(nèi)幕交易，更是違背忠實勤勉的義務(wù)，將遭到法律的嚴厲制裁。
近期，中國證監(jiān)會有關(guān)部門通報了上海祖龍內(nèi)幕交易案。作為上市公司創(chuàng)興科技的直接控制人，上海祖龍景觀開發(fā)有限公司董事長陳榕生利用公司及個人賬戶，通過導(dǎo)演資產(chǎn)注入“故事”，買賣“創(chuàng)興科技”股票，累計賬面盈利2000多萬元。
2010年7月，廈門市中級人民法院一審判處上海祖龍公司犯內(nèi)幕交易罪，判處罰金1915萬元，陳榕生判處有期徒刑2年，緩刑2年。
同時，該案件也是證監(jiān)會查處的首例法人內(nèi)幕交易案。
股票異動引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注
創(chuàng)興科技是A股的一家上市公司，目前已改名為創(chuàng)興置業(yè)。
2007年4月中旬，“創(chuàng)興科技”股價突然開始拉升。到了“五一”長假前兩天，該股在兩日內(nèi)分別連續(xù)上漲9.55%和8.07%。長假結(jié)束后的第一個交易日，“創(chuàng)興科技”直奔漲停，漲幅高達9.32%。許多人猜測，公司將馬上有“重大利好”宣布。
次日，創(chuàng)業(yè)科技發(fā)布股價異動公告，并于5月9日停牌一天。5月10日，創(chuàng)興科技又發(fā)布公告稱，經(jīng)過詢問控股股東和實際控制人，其表示將所持有的資產(chǎn)注入上市公司。由于相關(guān)方案尚未最終確定，為防止股價異動，定于5月10日開始繼續(xù)停牌，直到重大事項公告之日起復(fù)牌。
當眾多買入“創(chuàng)興科技”股票的股民興奮不已時，密切關(guān)注市場交易異常情況的監(jiān)管人員卻發(fā)現(xiàn)，“創(chuàng)興科技”實際控制人陳榕生及親屬赫然出現(xiàn)在敏感期間交易者名單之列。經(jīng)過進一步的分析，更多的線索和疑點浮現(xiàn)上來。
監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，上海和福州地區(qū)有大量連號賬戶在敏感期間交易“創(chuàng)興科技”股票，其中絕大多數(shù)賬戶掛在同一資金賬戶下。而從買賣時間看，其與陳榕生買入“創(chuàng)興科技”的時機具有一致性。
那么，這些連號賬戶與“創(chuàng)興科技”的內(nèi)部尤其與實際控制人陳榕生是否存在關(guān)聯(lián)呢？為了查清這些疑問，監(jiān)管部門的稽查“獵手”們展開了對幕后“狐貍”的追查過程。
背后“狐貍”竟是上市公司老總
在經(jīng)過調(diào)查人員一段時間的縝密調(diào)查后，案件真相開始逐漸浮出水面。
據(jù)調(diào)查，從2007年2月開始，陳榕生計劃將其控制的資產(chǎn)注入上市公司，并安排人員與券商進行接觸。從4月17日開始，陳榕生及公司高管開始正式同券商投行人員商談通過定向增發(fā)注入資產(chǎn)的事項。
就在陳榕生緊鑼密鼓籌劃資產(chǎn)注入的同時，其控制的上海祖龍公司借用廈門緣合物業(yè)管理有限公司和北京百立訊科技有限公司所開立的資金賬戶，買賣創(chuàng)興科技股票。在4月17日內(nèi)幕信息形成后至5月9日內(nèi)幕信息公開前，兩個賬戶買賣創(chuàng)興科技股票，累計賬面盈利2000多萬元。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，這兩個賬戶的資金均來源于上海祖龍，交易后資金也回到了上海祖龍。
此外，調(diào)查還確認，陳榕生及妻子關(guān)福榮還通過個人賬戶在內(nèi)幕期間買賣創(chuàng)興科技，累計盈利數(shù)十萬元。
調(diào)查進展到此時，真相可以說是大白于天下。整個事件完全是陳榕生自導(dǎo)自演，通過導(dǎo)演“左口袋”資產(chǎn)注入“右口袋”上市公司的“伎倆”，影響上市公司股價。而其卻利用公司和個人賬戶，提前埋伏，待消息逐漸散播后，大肆獲利斂財。
由于上海祖龍、陳榕生及其妻子關(guān)福榮利用內(nèi)幕信息買賣“創(chuàng)興科技”股票的行為，不僅違反了《證券法》第73條禁止內(nèi)幕交易的規(guī)定，同時涉嫌構(gòu)成《刑法》第180條規(guī)定的內(nèi)幕交易罪，達到了刑事追訴標準，證監(jiān)會將案件移送公安機關(guān)追究刑事責任。
上市公司高管法律意識亟待加強
中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責人介紹說，在本案中，陳榕生不僅通過其控制的上海祖龍進行內(nèi)幕交易，還利用本人及妻子的個人賬戶進行內(nèi)幕交易。但陳榕生的辯解確是，考慮到公司的業(yè)績將有大幅增長，預(yù)計股票價格也會上漲，與其買賣其他股票不如買賣自己公司的股票。
內(nèi)幕交易是《證券法》和《刑法》均明確禁止的違法行為，打擊內(nèi)幕交易是證監(jiān)會多年以來一貫堅持的監(jiān)管和執(zhí)法重點。通過本案可以看出，陳榕生對內(nèi)幕交易這種違法犯罪行為的認識非常模糊，作為上市公司的董事長，其法律意識淡薄令人擔憂。
值得一提的是，本案是證監(jiān)會查處的首例法人內(nèi)幕交易案。陳榕生為了上海祖龍的單位利益，利用其擔任創(chuàng)興科技董事長和實際控制人的身份，在組織、推進創(chuàng)興科技以定向增發(fā)方式注入資產(chǎn)事項尚未公開前大量買進股票，其所用的賬戶資金來自于上海祖龍，獲利后也將資金返還到上海祖龍。
該負責人說，不僅個人進行內(nèi)幕交易應(yīng)受到法律制裁，以單位名義進行內(nèi)幕交易往往交易金額更大，同樣應(yīng)受到法律的嚴懲。《刑法》第180條規(guī)定，單位內(nèi)幕交易罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接負責人員，處5年以下有期徒刑或者拘役。2001年4月18日發(fā)布實施的《關(guān)于經(jīng)濟案件追訴標準的規(guī)定》和2008年5月12日發(fā)布實施的《關(guān)于經(jīng)濟案件追訴標準的補充規(guī)定》對單位犯內(nèi)幕交易罪的追訴標準均做出了明確規(guī)定。