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上海證券交易所 (下稱
“上交所”)和深圳證券交易所(下稱“深交所”)有多么殷實(shí)的家底？公眾的心里并沒有個(gè)數(shù)字。
但是從一個(gè)側(cè)面可以看出來。令人矚目的是上交所和深交所在建的交易所大樓，所花費(fèi)的資金絕大部分都是他們自籌資金。
未來一至三年，在上海和深圳這兩個(gè)中國金融聚集的城市核心區(qū)域，將出現(xiàn)兩座設(shè)計(jì)獨(dú)特且造價(jià)不菲的大樓，分別被稱為上海金融交易廣場和深交所運(yùn)營中心。后者的“漂浮平臺”設(shè)計(jì)方案由央視新大樓設(shè)計(jì)者、建筑設(shè)計(jì)大師雷姆·庫哈斯擔(dān)任首席設(shè)計(jì)師的荷蘭大都會建筑事務(wù)所(OMA)設(shè)計(jì)。
而兩座大樓的主人，前者是上交所、中國金融期貨交易所(下稱“中金所”)和中國證券登記結(jié)算有限公司(下稱“中證登”)，后者則是深交所。
據(jù)本報(bào)獲悉，兩座大樓的土地和建設(shè)成本不菲，上海金融交易廣場計(jì)劃共耗資55億元，而將更早完工的深交所運(yùn)營中心的建設(shè)總投資從最初的25億元幾經(jīng)調(diào)整，目前據(jù)說已經(jīng)上報(bào)證監(jiān)會的預(yù)算是30多億，但還有一種說法認(rèn)為最終建成可能需要花費(fèi)更多。
“即使其中有部分是通過貸款，但自有資金的規(guī)模也是相當(dāng)可觀的。”在上海某大型券商高管看來，歷經(jīng)中國證券市場20年風(fēng)雨，交易所積累的盈利必須要找到承載方式，而造樓則可能是最好的途徑。
大搬家
美國紐約百老匯大街18號，華爾街拐角的南側(cè)，著名的紐約證券交易所
(NewYorkStockExchange,NYSE)就坐落于此。不到10層樓高的紐交所大樓，除了懸掛的那面巨大的美國國旗，這個(gè)綜合來說全球最大的營利性證券交易所，從外面來看沒有引人矚目的地方。
相比較而言，上交所和深交所兩家“不以營利為目的”的會員制證券交易所未來的大樓要比紐交所氣勢恢弘得多。
緊靠深圳深南大道中段北側(cè)的原高交會館地塊，是寸土寸金的黃金地段，未來的深交所大樓就在這兒。今年6月26日，被命名為深交所運(yùn)營中心的深交所新大樓正式封頂，而其正式完工的日期則是2011年8月。
據(jù)了解，深交所運(yùn)營中心建筑總高245.8米，總建筑面積26.7萬平方米，是現(xiàn)代化的超高層辦公樓。知情者透露，這座新大樓在建設(shè)的3年多時(shí)間里，預(yù)算已不斷攀升。
“這座大樓的建設(shè)難度比一般的大樓要高。”接近深交所的人士告訴本報(bào)，由于有“懸挑”的設(shè)計(jì)，因此造價(jià)攀升不少。
資料顯示，深交所運(yùn)營中心由方正的塔樓和空中懸挑的裙樓所組成，裙樓兩個(gè)方向的懸挑高度達(dá)到36米和22米，為國內(nèi)罕見的巨型懸挑超高層建筑。運(yùn)營中心由荷蘭建筑事務(wù)所OMA負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)，可以“媲美”央視75米懸挑高度的新大樓。
而上述人士則介紹說：“之前的一個(gè)建筑方案是懸挑裙樓可以自由升降，以此用來表示股市的升降，但是因?yàn)樵靸r(jià)太高取消了。”
緊隨深交所之后，上交所、中金所及中證登上海分公司也在今年6月份正式確定了上海金融交易廣場的設(shè)計(jì)單位。
6月10日，上海建筑設(shè)計(jì)研究院有限公司在6家中外設(shè)計(jì)公司中脫穎而出，負(fù)責(zé)位于上海浦東竹園商貿(mào)區(qū)“巴士地塊”上的上海金融交易廣場項(xiàng)目設(shè)計(jì)。據(jù)本報(bào)了解，該項(xiàng)目占地面積5萬平方米，建筑面積為22萬平方米，毗鄰上海科技館和世紀(jì)公園。
據(jù)悉，目前上交所、中金所和中證登共同出資設(shè)立了上海竹園工程管理有限公司以負(fù)責(zé)開發(fā)上海金融交易廣場項(xiàng)目，而上交所內(nèi)部人士透露，項(xiàng)目整體工程預(yù)算為40億元，上交所、中金所和中證登的投資比例大約為6：3：1。
如果加上地價(jià)，上海金融交易廣場的整體投資則將在55億元左右。2008年2月，上交所、中金所和中證登分別以10.935億元、8.8億元和4.41億元的價(jià)格拿下上述地塊。本報(bào)致電上交所辦公室人士張煒，但他表示無法就此提供任何信息。
造樓
據(jù)本報(bào)了解，在證監(jiān)會內(nèi)部，亦對深交所花巨資蓋樓有所爭議，同時(shí)認(rèn)為軟件提升，特別是關(guān)乎監(jiān)管、服務(wù)能力方面的提升才是交易所的重點(diǎn)。
四家單位此次大興土木，的確有發(fā)展的需要。但是在證券行業(yè)的一些內(nèi)部人士看來，“造樓藏富”或許則是這些金融交易平臺不愿意說出的真實(shí)原因之一。
1990年底，上交所和深交所這兩家?guī)в性圏c(diǎn)性質(zhì)的證券交易所分別在滬深兩地掛牌成立，其最初的辦公場地當(dāng)時(shí)狹小簡陋。在那個(gè)市場經(jīng)濟(jì)起步不久的年代，交易所的創(chuàng)建者們甚至擔(dān)心交易所能否長期維持。
上交所的早期辦公地位于上海市黃浦路上生意冷清的浦江飯店，而深交所的場地則在深圳市上步工業(yè)區(qū)203棟。20世紀(jì)末，滬深交易所分別搬入浦東南路上的上海證券大廈和深南大道上的深業(yè)中心大廈，不僅處于核心區(qū)域，也寬敞許多。
不過，此次搬入的辦公地也并非交易所所屬的物業(yè)。據(jù)了解，上海證券大廈是保利集團(tuán)與上交所聯(lián)合投資，總投資接近10億元，上交所占據(jù)的比例不到30%，而且大樓地皮屬于保利集團(tuán)。而深業(yè)中心大廈則完全屬于深業(yè)集團(tuán)，深交所純粹是租賃。
上交所打算建造大樓的時(shí)候，分別在陸家嘴商務(wù)廣場和中國保險(xiǎn)大廈租賃辦公的中金所和中證登上海分公司也在此次一同加入了造樓行列。
上交所和深交所是中金所的股東，同時(shí)這兩家證券交易所在中證登公司各占50%股份。
“造大樓一方面是交易所發(fā)展的必要，另一方面則是為給多年來累積的巨額盈利尋找存在形式。”接近上交所的一位人士稱，20年的發(fā)展，滬深交易所積累的盈利保守估計(jì)也超過了50億元，而作為“不以營利為目的”的自律性機(jī)構(gòu)，如此大的利潤將如何處理無疑是個(gè)難題。
上述人士說：“造樓是最好的處理方式，能夠保值也可以名正言順。”
也正式因此，“這次造樓搬家交易所貸款的金額并不多。”上述人士還透露說。
收入格局演變
隨著中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的陸續(xù)推出，曾經(jīng)僅僅是在上交所之后跟隨的深交所越來越有趕超“老大”的趨勢，而在深交所之后，新興的中金所則勢頭更是迅猛，其僅僅半年收入規(guī)模就能與滬深交易所抗衡。
“中國的金融交易平臺雖然大多是不以營利為目的，但實(shí)際上這些年都積累了巨大的現(xiàn)金。”某外資投行上海代表處的首席代表對本報(bào)表示，即使是低調(diào)的中證登，由于其壟斷地位，收入也十分可觀。
但對于各大交易所每年的利潤情況，一直是一個(gè)謎，有的交易所雖然也有財(cái)務(wù)報(bào)告，但是極少為外界看到。
滬深交易所的收入來源主要在于交易經(jīng)手費(fèi)、上市公司繳納費(fèi)用和交易席位費(fèi)，中金所的收費(fèi)比滬深交易所缺少上市公司一項(xiàng)，而中證登則依靠過戶費(fèi)、派息登記費(fèi)等。
滬深交易所的交易經(jīng)手費(fèi)比例為雙向0.015%，中金所則是雙向0.01%，這是最大的一塊收入。根據(jù)交易所公開的數(shù)據(jù)，滬深交易所以往五年平均的年交易金額都在數(shù)十萬億元的規(guī)模，也就是說僅僅交易經(jīng)手費(fèi)一項(xiàng)，滬深交易所每年就收進(jìn)了數(shù)十億元利潤。而股指期貨交易80天，已經(jīng)有20億元人民幣進(jìn)到了中金所的賬戶里。
而在深交所上市公司數(shù)量不斷增加之后，深交所的交易規(guī)模也開始逐漸趕上上交所，交易所的收入格局也開始發(fā)生變化。
截至2010年8月27日，深交所A股的上市公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1027只，超過上交所862只A股的數(shù)量。在成交量方面，深交所已經(jīng)從幾年前每日交易金額只有上交所一半甚至三分之一變?yōu)槿缃窕九c上交所持平的局面。
接近中金所的一位人士告訴本報(bào)，以目前股指期貨的交易情況而言，如果保持下去，中金所將無疑是未來的收入排名新“霸主”。
最重要的是，這些交易所一直以來積累下來的財(cái)富并沒有一個(gè)很好的處置方式，也沒有對會員單位進(jìn)行返還。“不以營利為目的”的兩大證券交易所大興土木，就是在這樣的背景下發(fā)展而來。
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