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中國農(nóng)業(yè)銀行上市剛一個星期，另一家商業(yè)銀行又啟動上市程序。證監(jiān)會昨日下午公告指出，主板發(fā)審委將在26日審核中國光大銀行的上市申請。與此同時，光大銀行也于同日公布預(yù)披露材料，指出預(yù)計募集不超過61億股。
擬募集不超61億股
光大銀行是今年銀行股融資序列中的又一家新公司，但與此前的四大行IPO及再融資相比，其融資規(guī)模略小。
光大銀行預(yù)先披露的招股書顯示，該行擬發(fā)行不超過61億A股，若考慮超額配售，則至多不超過70億A股，發(fā)行后的總股本不超過395.35億股或404.35億股（全額行使超額配售選擇權(quán)）。若參考此前剛剛發(fā)行的農(nóng)行A股估值水平，光大銀行此次募集資金水平將在200億元左右。光大銀行的數(shù)據(jù)顯示，其發(fā)行前每股凈資產(chǎn)為1.44元。此前農(nóng)行發(fā)行后PB在1.6倍附近，按此光大銀行對應(yīng)發(fā)行價應(yīng)為3.06元，募集資金在186.7億元-214.2億元。
光大銀行此次發(fā)行的保薦人為中金公司、中投證券和申銀萬國。西南證券銀行業(yè)分析師付立春也指出，預(yù)計上市后光大將募集約200億資金，每股發(fā)行價約為2-3元。
“按2009年12月31日資產(chǎn)總額計算，光大是中國第六大股份制商業(yè)銀行，從資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營特點來看，均好于先前上市的農(nóng)業(yè)銀行。”西南證券銀行業(yè)分析師付立春表示，光大銀行的上市壓力應(yīng)該沒有農(nóng)行大，但是也要看A股市場的整體走勢。
從凈利增長情況看，2008年光大銀行凈利增長45%，2009年則為34.8%。截至2009年年底，光大銀行資本充足率為10.39%，不良貸款率為1.25%。
“三大措施穩(wěn)定市場”
今年以來，銀行頻繁的再融資已經(jīng)成為A股的魔咒。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年上半年，14家上市銀行再融資3501億。
付立春稱，光大銀行之后還有三大行超過千億元的再融資規(guī)模，前后加起來，下半年A股市場還要承擔一個農(nóng)行的融資規(guī)模。此外，在光大銀行之后，還有杭州銀行、廈門國際銀行等城市商業(yè)銀行在等候上市。
光大銀行董事長唐雙寧在昨日晚間的記者會上指出，將采取三個措施穩(wěn)定市場，即減少發(fā)行量、戰(zhàn)略配售和綠鞋機制。他也指出，光大銀行將擇機發(fā)行H股。
其中減少發(fā)行量是指將發(fā)行規(guī)模從原來的100億股縮減至61億股。唐雙寧指出這是按照監(jiān)管層此前的“利潤增加一點、減少風險資產(chǎn)、發(fā)行規(guī)模減低一點”的原則做的。
此次光大銀行的發(fā)行亦與此前農(nóng)行類似，發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向詢價對象配售和網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結(jié)合的方式。在綠鞋機制上，光大銀行行使超額配售選擇權(quán)后，發(fā)行股份數(shù)量從最多61億股增至最多70億股，安排了不超過9億股的超額配售選擇權(quán)。
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