美國難逃金融海嘯,中國如何獨(dú)善其身?
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從《清算謊言經(jīng)濟(jì)學(xué)》中探秘大國崛起的規(guī)律
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2010-07-15 作者:盧俊 來源:經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)
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據(jù)說,紐約的一只蝴蝶忽閃翅膀,最終會影響到北京出現(xiàn)風(fēng)暴。那么,如果從太平洋彼岸過來的是一場海嘯呢?在過去的一年多時間,整個世界都屏住呼吸,看著華爾街的金融危機(jī)一天天惡化。美國金融海嘯的波浪將一波一波的傳到全球經(jīng)濟(jì)的每個角落。當(dāng)這場金融海嘯到了中國的時候,是否會帶來中國經(jīng)濟(jì)的地震?
到現(xiàn)在為止,大家應(yīng)該都已經(jīng)比較清楚了。這次金融危機(jī)是源自金融機(jī)構(gòu)盲目發(fā)放房地產(chǎn)抵押貸款,不嚴(yán)格審查貸款人的信用等級,還用“可調(diào)整利率貸款”等所謂的金融創(chuàng)新誘惑沒有償還能力的人貸款。當(dāng)利率上升、房價下跌之后,這些風(fēng)險最高的次級貸款的違約率急劇攀升。與此同時,銀行通過資產(chǎn)證券化,將抵押貸款打包做成證券,賣給投資者。這就是為什么起源于房地產(chǎn)市場的危機(jī),最后會波及金融市場的每一個角落。
房地產(chǎn)的泡沫在不斷地被吹大,再吹大,某些人逃不了干系。當(dāng)然關(guān)于股市房地產(chǎn)泡沫的一個高論是:股市房地產(chǎn)如同啤酒,沒有泡沫就不像啤酒了。的確,縱觀全球,從歷史經(jīng)驗(yàn)來看,有很多次泡沫最終是留下了寶貴的商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施,帶動了新行業(yè)的迅猛發(fā)展。南北戰(zhàn)爭之后,正是由于鐵路泡沫,給美國留下了從大西洋延伸到太平洋的鐵路體系,統(tǒng)一的國內(nèi)市場出現(xiàn)了,運(yùn)輸價格大幅度下降。20世紀(jì)90年代,.com繁榮也不斷地創(chuàng)造著奇跡。但是泡沫終究要破滅的。美國的股市泡沫之所以會帶動大規(guī)模的創(chuàng)新,是因?yàn)槊看闻菽某霈F(xiàn),都是因?yàn)槌霈F(xiàn)了讓人有無限遐想空間的巨大投資機(jī)會。股市泡沫使新技術(shù)備受追捧,可以大舉籌資,突破資金的瓶頸。泡沫崩潰之后,資本市場上出現(xiàn)了重新洗牌,盲目跟風(fēng)的投資者血本無歸,被清理出場。
可以說,當(dāng)前中國房地產(chǎn)市場的泡沫也并不小,而且還可能在房地產(chǎn)開發(fā)商及地方政府的推動下繼續(xù)吹大,這雖然可以制造短期的經(jīng)濟(jì)繁榮,甚至可以把GDP描繪得更美,但從美國次貸危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)中,我們可以看到,即使在美國這樣法律制度完善、金融監(jiān)管嚴(yán)厲、金融市場發(fā)達(dá)、社會財富分配比較公平的情況下,都會發(fā)生如此巨大的風(fēng)險與危機(jī),那么中國又有什么理由能幸免呢?
因此,為了保證國家經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展,任何時候都不可放松對房地產(chǎn)市場泡沫的警惕。而要遏制房地產(chǎn)市場泡沫的滋生,就得嚴(yán)厲打擊房地產(chǎn)市場中的炒作與投機(jī)行為,就得限制房地產(chǎn)市場過于泛濫的流動性。這就是由《清算謊言經(jīng)濟(jì)學(xué)》中描述的美國金融危機(jī)給中國帶來的重要啟示。
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