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中國農業(yè)銀行7月7日晚間正式發(fā)布公告，確定A股發(fā)行價格為每股2.68元，對應2009年市盈率14.12倍。本次初始發(fā)行規(guī)模為222.35億股，發(fā)行人授予A股聯席主承銷商不超過初始發(fā)行規(guī)模15%的超額配售選擇權（或稱“綠鞋”），若A股綠鞋全額行使，則A股發(fā)行總股數將擴大至255.7億股。
雖然農行將以定價區(qū)間上限發(fā)行，但該行管理層并不擔心破發(fā)風險。農行副行長蔡華相在近日A股網上路演時指出，農行通過綠鞋的運用，應該會使價格發(fā)現過程更加平穩(wěn)。
長江證券金融行業(yè)分析師劉俊在接受記者采訪時也表示，有綠鞋護航，農行首日破發(fā)可能性非常小。
公告稱，由于本次網上發(fā)行獲得足額認購，本次網下發(fā)行初步配售比例低于網上發(fā)行初步中簽率，發(fā)行人和聯席主承銷商決定啟動回撥機制，將2.32億股股票從網上回撥至網下。回撥機制實施后，戰(zhàn)略配售102.28億股，占超額配售后發(fā)行規(guī)模的比例為40%；網下發(fā)行50.32億股，占比為19.7%；網上發(fā)行103.1億股，占比為40.3%.
網下申購凍結資金總量為182.9億元，根據網下申購以及資金到賬情況，有效申購資金總額為1451.2億元，網下初步配售比例為8.86%，認購倍數為11.28倍。回撥機制實施后，網下最終配售比例為9.29%；網上最終中簽率為9.29%。
從公告中公布的戰(zhàn)略配售和網下配售名單中，記者發(fā)現保險資金成為參與農行IPO的最大主力。
戰(zhàn)略配售名單顯示，中國人壽以31.86億元拿下11.89億股，占戰(zhàn)略配售股份的11.62%。此外，人保財險、中國太保都獲配了2.97億股。
而在網下配售的173個對象中，包括27只保險產品、12只社保基金組合、超過100家基金及一部分券商自營賬戶。
“盡管基金參與的數量較多，但認購數量來看，每只基金的認購數量不多。反而是保險資金的認購數量較大。”某券商分析人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，“從詢價以來基金的態(tài)度就比較謹慎，此次認購基金仍然延續(xù)了這樣的態(tài)度，但是作為比重較大的權重股，基金需要進行配置。”
農行A股已于7月5日完成網上、網下申購，H股公開發(fā)售亦于7月7日中午截止，至此農行已結束募資。按2.68元的發(fā)行價計算，農行將在A股市場融資595.90億元。若行使超額配售權，則將在A股融資685.27億元。由于H股尚未確定最終發(fā)行價，因此農行IPO募資總額暫未可知。
至于農行上市后對A股的影響，劉俊表示，如果沒有宏觀政策以及基本面的配合，農行上市很難成為反彈行情的轉折點。“近期A股較為穩(wěn)定主要在于經濟數據平穩(wěn)，政策也非常中庸。農行上市后，如果宏觀數據沒有明顯起色以及超預期的政策出現，市場有進一步下探的可能。”
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