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繼建行再融資方案獲股東大會(huì)通過(guò)后，中行7月2日晚發(fā)布公告稱，擬實(shí)施A股和H股不超過(guò)600億元的配股。公告當(dāng)天，中國(guó)銀行A股和中行轉(zhuǎn)債在午后突然停牌，而H股在早間就已暫停交易。
400億可轉(zhuǎn)債后再融資
中行A股7月2日晚公告稱，本次配股按每10股配售不超過(guò)1.1股的比例，向全體股東配售，A股和H股配股比例相同。融資總額不超過(guò)人民幣600億元，募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充資本金。
值得一提的是，出于補(bǔ)充資本金的需求，中行400億元A股可轉(zhuǎn)債已于6月18日上市交易，中行曾預(yù)計(jì)公司2010年資本充足率可從10.2%提升至10.8%；若2010年全部轉(zhuǎn)股，公司核心充足資本率將可從8%提升至8.6%。
在可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后，中行董事長(zhǎng)肖鋼曾表示，中行不需要再?gòu)腁股市場(chǎng)籌集新的資金。而一個(gè)月后再次融資，對(duì)市場(chǎng)信心顯然打擊巨大。
東莞證券銀行業(yè)分析師寧宇認(rèn)為，經(jīng)初步測(cè)算，此次配股完成后，中行核心資本充足率會(huì)提高到10.18%，資本充足率會(huì)達(dá)到12.16%，比一季報(bào)公布的數(shù)據(jù)分別提高1個(gè)百分點(diǎn)。
若匯金認(rèn)購(gòu)則影響較小
因農(nóng)行IPO和工中建交等銀行再融資交叉重疊，今年以來(lái)，A股市場(chǎng)就一直籠罩在大行再融資的陰霾之下。加之匯金此前缺席中行400億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行，更引起部分市場(chǎng)人士的疑問(wèn)。
但建行6月22日公告稱，匯金承諾按持股比例以現(xiàn)金全額認(rèn)購(gòu)可配股票，這緩解了市場(chǎng)的緊張情緒。
此次匯金是否出手中行再融資，成為影響市場(chǎng)信心的一大關(guān)鍵因素。中行正式公告中，尚未提及匯金是否將參與此次配股。但有消息稱，匯金將參與此次配股計(jì)劃。
寧宇認(rèn)為，一方面，各銀行再融資的消息已出來(lái)很久，市場(chǎng)對(duì)銀行再融資已有充分預(yù)期；另一方面，如果A股和H股配股比例相同，按照A股70.5%的比例，則600億中有約420億左右的配股金額需要A股來(lái)消化，若中央?yún)R金也仿照建行配股中的做法，以現(xiàn)金全額認(rèn)購(gòu)，由于匯金持有中行A股67.53%的股份，全額認(rèn)購(gòu)將需要400多億資金，余下的十幾億由市場(chǎng)消化應(yīng)該問(wèn)題不大。
中行公告亦表示，將于8月20日召開(kāi)本年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，屆時(shí)將審議上述配股方案。
信披不及時(shí)消息先泄“密”
在中行A股正式公告前，其再融資方案已于7月1日(周四)晚間被媒體提前曝光。據(jù)報(bào)道，中行于6月30日召開(kāi)董事會(huì)，通過(guò)了A+H股不超600億元的配股計(jì)劃，且匯金將參與中行配股。
周五早間，中行H股就已暫停交易，而中行A股午后實(shí)施臨時(shí)停牌，中行配股傳聞導(dǎo)致A股于午后開(kāi)盤(pán)后一度下挫，再次突破昨日的低點(diǎn)，最低至2319.74點(diǎn)。
對(duì)于中行A股為何直至午后才臨時(shí)停牌，中行相關(guān)人士對(duì)媒體表示，由于媒體報(bào)道了中行重大事項(xiàng)，中行在周五9點(diǎn)20分左右向港交所、上交所申請(qǐng)臨時(shí)停牌。由于港交所開(kāi)市較晚，因此中行H股先行停牌。而A股已開(kāi)始交易，中行作為成分指數(shù)股，為避免對(duì)指數(shù)和A股股價(jià)產(chǎn)生影響，于午后停牌。
但至于為何6月30日董事會(huì)決議之后沒(méi)有及時(shí)公告配股計(jì)劃、相關(guān)媒體如何在正式公告前得知配股信息等，中行方面并未作出表態(tài)。
【市場(chǎng)反應(yīng)】
中行再融資 A、H股態(tài)度迥異
每經(jīng)記者 王硯丹
周五午后，受中國(guó)銀行將啟動(dòng)600億A+H股融資傳聞?dòng)绊懀瑑墒写蟊P(pán)出現(xiàn)一波快速跳水，上證指數(shù)一度跌至2319.74點(diǎn)，連續(xù)第4個(gè)交易日創(chuàng)出調(diào)整新低。但隨后在金融、地產(chǎn)強(qiáng)勢(shì)發(fā)力的帶領(lǐng)下，大盤(pán)終于觸底反彈，收盤(pán)滬指報(bào)2382.90點(diǎn)，較周四微漲。
值得注意的是，A股市場(chǎng)銀行股昨日表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。建行全天翻紅，其他銀行股也沒(méi)有跟隨大盤(pán)放量暴跌。下午1時(shí)40分以后，銀行股們集體觸底反彈，再次成為拯救大盤(pán)的定海神針。收盤(pán)時(shí)，除停牌的深發(fā)展外，其余13只銀行股全線飄紅。與A股市場(chǎng)銀行股全面發(fā)力形成鮮明對(duì)比的是，H股市場(chǎng)的銀行股則表現(xiàn)得異常疲軟。建行與工行H股昨分別下跌2.21%和1.75%；恒生銀行、匯豐控股等均有不同程度下跌。
而在A股漲、H股跌的背景下，昨日AH股溢價(jià)指數(shù)回升到99.8，兩個(gè)市場(chǎng)基本接軌；在上周一(6月21日)，AH股溢價(jià)指數(shù)一度跌至96.59點(diǎn)，出現(xiàn)了罕見(jiàn)的A股較H股整體折價(jià)現(xiàn)象。
一位分析師指出，本月開(kāi)始，上市公司即開(kāi)始披露半年報(bào)。從目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，盡管銀行面臨信貸成本監(jiān)管等不確定性因素，但是今年行業(yè)景氣度依然向好。即使考慮到不良貸款率和撥備可能增加因素，銀行業(yè)今年凈利潤(rùn)增速仍有望超過(guò)15%。在銀行股已經(jīng)經(jīng)過(guò)前期大跌的背景下，投資者可對(duì)銀行股半年報(bào)行情予以適當(dāng)關(guān)注。
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