三大行再融資途徑明朗 中行已通過A+H配股計(jì)劃
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2010-07-01 作者:張宇哲 來源:財(cái)新網(wǎng)
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財(cái)新記者獲悉,中行已于30日召開董事會(huì),通過了A+H配股計(jì)劃,即將于7月2日公告。這與建行此前公布的再融資模式一樣,消息人士透露,中行的A+H配股規(guī)模最高或不超過600億元。
由于大股東中央?yún)R金投資有限公司(下稱匯金)持有中行67.53%的股份,對于匯金是否參與其配股計(jì)劃,市場備受關(guān)注。匯金權(quán)威人士向財(cái)新記者明確表示,匯金將參與中行配股計(jì)劃。
前述人士同時(shí)表示,為了減少市場對銀行再融資的疑慮,匯金曾先后兩次發(fā)布公告表明積極支持并參與三行有序補(bǔ)充資本的態(tài)度。在具體融資方式上,匯金傾向于三大行均采用A+H配股,并承諾將按現(xiàn)有比例全額參與認(rèn)購。對于參與建行、中行、工行A+H配股所需資金,匯金已有解決方案,可確保及時(shí)、足額參與認(rèn)購。此前,匯金于4月30日發(fā)布公告稱,匯金支持三大行將2009年的現(xiàn)金分紅比例由50%降至45%,以提高三行通過內(nèi)部積累補(bǔ)充資本的能力。
這意味著,工行的再融資計(jì)劃或?qū)⑼瑯硬扇+H配股方式。工行已于5月18日公告通過了A股發(fā)行不超過250億元可轉(zhuǎn)債的計(jì)劃,將等待市況好轉(zhuǎn)后落實(shí),后續(xù)再融資方案和金額則尚未明確。
此前,中行于6月中旬發(fā)行了A股的400億元可轉(zhuǎn)債,成為三大行中首個(gè)啟動(dòng)再融資的銀行,而中行可轉(zhuǎn)債隨即成為基金投資的“新寵”。 6月24日,建行股東大會(huì)亦高票通過了建行最高不超過750億元A+H配股計(jì)劃,同時(shí)匯金發(fā)布公告承諾將按持股比例以現(xiàn)金全額認(rèn)購建行配股方案中的可配股票。
匯金持有建行57.09%的股份,這意味著匯金公司最多需要向建行支付428億元參與認(rèn)購。建行董事長郭樹清此前曾公開表示,該行融資計(jì)劃可能會(huì)在今年年底或明年初實(shí)施。
至此,三大行的再融資路徑基本清晰,采用A+H配股方式也幾成定局。此前由于三大行再融資方式一直沒有確定,而大股東對于是否參與再融資也沒有明確表態(tài),市場一直疑慮這些大行的再融資會(huì)造成資金面上的吃緊,對股市造成負(fù)面影響。
分析人士指出,公眾股東持有的工行、中行、建行三行A股占總股本比例分別約為4.4%、2.5%、3.8%,在配股方式下,A股公眾股東的融資金額較少;而A+H配股對全體股東以相同條件增資,增資后所有股東的權(quán)益均不受影響;配股方式操作簡便、發(fā)行成本低,易被市場接受。
國泰君安銀行業(yè)分析師伍永剛對此表示,本輪銀行再融資浪潮格局已定,對銀行估值不會(huì)有很大影響,根據(jù)已公布的包括建行、交行、浦發(fā)、中移動(dòng)等共約2000多億元的融資計(jì)劃,市場人士認(rèn)為,剔除定向增發(fā)、大股東參與配售后,銀行再融資對市場資金面壓力并不大,且影響已在前期基本消化;此前市場擔(dān)心的是大股東是否參與大行再融資,只要大股東同意參與配股,對市場不會(huì)有太大壓力。
招商銀行220億元A+H配股融資已于今年3月成功實(shí)施,交通銀行[5.88
-0.84%]已公布了A+H配股方案,交行的大股東財(cái)政部、匯豐銀行和全國社保基金均均表示將全額參與本次配股,近期正在組織實(shí)施,市場反應(yīng)比較平穩(wěn)。
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